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作者：Kent Thune + n/ T/ [: L. Y6 O7 t" [
2 {" I0 q# l. J% j2 Y2 x5 s
来源：the balance 7 s/ _( Q3 i% R! v; I0 x. ?% D( y
$ h5 |& f# Z3 \, V' S1 v
“不要和美联储作对”的定义和例子3 f- [. g/ [' x3 {9 E3 c
% J+ o' ~9 e1 f9 V! t4 t“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 8 F# h% H8 d! S
3 X. ` A$ Q* y/ T8 a" q2 M美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
& ~" k* `5 t# j; d7 L* K' G
. J1 I. _* t8 @, y3 b“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 . r% r6 S* |/ V& f, Q" d; u
8 ~5 k/ Q' X+ j) Y, C3 h+ {
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
: ]6 B h& K( Z" D* H J
% P5 _- A* f8 r1 K: o9 i例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ( n1 d. Q1 k1 p( J$ B& R& O" R5 Z
: D* S0 V8 C- P7 d+ U$ e
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
& X+ \. U2 p# b( D$ i; ? f6 O8 F( _8 _/ d) y8 Y& j
“不要和美联储作对”是如何运作的
" Z1 A; o# s" M$ D% ^
T! ~6 C; y3 I" W# G5 ~美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 , t" v2 O+ k4 U
+ g8 M# P+ r6 ^1 G0 V
美联储的职责
$ z0 e% Y+ L0 [9 S- v$ ^8 i: B) T: D2 v; h
美联储有五项职责：
! j& F; Y3 E; N; O) m0 u }
% B6 ?; c5 q- u+ o# o. _6 c0 S它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
' [4 M1 X" F7 ~% s* F" Z" _# t. J8 Y& [- x w+ d
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 5 E/ R: @9 m9 f' o- F
" C7 a, M8 S3 u6 I它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
" ^3 u5 Q% E& E* g3 g" V9 h0 @# @& f, J" ]; O; u8 u: ]( [
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
( g: P" P# K! W5 o% e% ~
2 G! B7 I; r# D- _: W* W7 u7 E它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ( v9 n7 m5 S6 g9 P. v
! Y$ P# x2 i2 s, Y+ I美联储对市场和经济的影响 ' C& r7 @# v6 Q# E6 s
% c: T# D; {! H% A7 m! h; I
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
9 c- q; e' J4 U9 t
* S# c3 B/ Y8 p当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 # r) ]: F% e# j `9 I9 U9 u
% K+ k" l& a* D1 p# I5 T当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 . r' Y% N# z5 d+ w* @: W
6 M! \# K* H+ n; c5 X' X5 l* b利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
) y# \/ x8 d' |3 Z3 G8 I: ^. c: i5 y8 Y" }8 v+ V1 Q3 H5 M
经济前景和市场 # Q1 r( Y$ g* q3 f- s5 o4 l8 g' M
' H* R0 W. R% `; W
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 6 |( J* N3 U1 J8 m; x
$ H$ |, |" d6 s/ P
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 # X8 K6 r6 n- Y. E% h
. C& g4 \+ \! `- `0 }2 z如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 ) u* v4 {/ L$ x H+ M
% a; G* ~; X% _9 h“不要和美联储作对”是好的建议吗?" c0 d( [2 N8 N' E! {
6 v. B9 B+ o0 v
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 6 X- o/ j% F5 G! W$ {
. t1 n7 f5 w% [许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 " t6 Z- S3 `! u# w' Q# F
- Q, y9 @4 j R" j9 [
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
1 ^' [0 L% \, u# M/ M
2 R, m- j7 n" t/ l8 Y一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
6 @7 Z& N( o% Y: _! M: ]* y [9 v" v* [3 i! s" m
地缘政治变化
% v; i- u }, p9 V6 L. K
/ X2 E, _ t3 Z/ g5 d4 `* j石油和能源成本
- V L* |( H- o0 p0 q
" _: m% i4 w" S全球健康危机 4 }4 u+ U5 U5 x
% B0 @" {- {, |2 p% P
贸易政策 3 g" {: H9 Y6 m# G$ e
* W# d2 G# U- I
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
4 N* Q5 t% ]* |6 w: w% f M6 j3 w9 \* X( X+ p( f H
小结：& d# ^( W( i) b. M
( |9 b" h8 s1 J5 {
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 4 d" _# Y1 p' h* ]
( T2 t: T P1 P) p# U6 Z6 u# |
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 4 d# W9 G4 w& q3 Y, i
. C3 m0 V7 v( O4 |4 G% m当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 % z, ~6 o. A& z
# T- {9 g8 Q8 W
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 4 F0 a/ @* {& E6 `; B Z
1 i/ ]0 a2 P( i3 \美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ) l Z% _" [# d; U
* R$ m6 `' E6 o. b7 W1 D$ j# x
来源：金色财经 |
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