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作者：Kent Thune ( A# i7 p( P! n
1 z! j2 u6 E& U来源：the balance 1 C; Z+ y! D6 L6 t' f7 Q0 e
2 V/ ?+ N" y8 j `2 z, f) v+ w“不要和美联储作对”的定义和例子
% T$ N1 Z( w, k0 g: n5 @* r7 l% L! f% q/ A% l2 m& R
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 C! Q8 _" V$ u1 W
4 c$ ~( K7 V9 Z9 _美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 ' f# q a/ N% v( A( {
) y1 H( J# x: P* M, Z
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ' B: ~! T3 {( P( D
. `" @! ^3 Q: G& ?/ O
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
8 Z6 b1 Z Q4 R' L! H5 n5 k6 G9 R- ]- ?2 U% m
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 4 B3 B9 c# Z3 s
, L6 s; e8 {, D$ b
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
/ y( Y9 E# u/ q6 a) T& _% C. P
: k7 D' B6 h0 w0 r“不要和美联储作对”是如何运作的: c; a9 c0 |* D! c( A
5 m1 I0 X. V8 D0 {( Z: N/ U
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 : K3 z1 E2 y5 }7 k" A1 S8 h1 m% ]0 m6 h
# d( h& Q H; E C" [ g( M' v
美联储的职责 4 l7 E0 J) O/ u) Q/ K9 e* r7 J
/ n9 L+ f5 l: T8 l% v1 z; S- u' L美联储有五项职责：
+ G) d8 J8 E& a% y( b* J; O. d0 }$ [# I" r" _7 ^! r& A8 s
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
$ r" p, W' N7 ~* _; _) c4 s
! @2 I3 V- q1 ~' B+ n美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
! }& v, D5 K. @7 w
& Z+ s% v& b/ D8 Q3 J它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
* [! h! C! E) s8 A6 x& r) x( p: f2 L& r7 k j# B
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
" M( I% R0 J5 ~1 K7 F2 L6 h
1 A5 }/ U8 ]9 q6 ^; }1 M它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ( N0 V A) ]9 d* M
) d1 N h7 e3 N& ^4 v美联储对市场和经济的影响
$ O' S7 s' e1 n# U& x/ }5 ]0 I% [/ u: x7 p7 Q6 l
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 6 x9 m# T: G' P/ w8 |/ s
- A8 ~ z8 ^. d, J2 [当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
3 _3 Y9 D1 q+ P2 H; J5 i
/ R2 G- h2 U0 @ I$ v" a当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 % y3 ]8 v! M3 t+ T2 x& I/ y W& w/ j0 Z
. U3 f; i9 w' ]2 P0 s8 U" N- e4 {
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
: S, U) q% t% y8 C6 M% D8 f
( S o! e" e' b经济前景和市场
) V0 ?# @4 p4 j/ X( U1 y+ x e/ S `, X
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
" P c# ~! L8 B2 N, L
0 N% o6 y! K* C, A/ J当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
9 l4 E! f( d3 r( W
" ^' S8 s9 _0 J6 \- D如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 + X- h0 C" `0 x* M0 r. h& C
/ D3 y5 v- S! l! V0 D“不要和美联储作对”是好的建议吗?
1 p7 ^9 X+ ~) H0 y& J c. l) [$ h [% |. A( a! O* r8 O0 z
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 & e' I3 I! {) p: W- h5 U
, f' x2 W- w) }6 u8 R c* Y# L许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 : U( B; e6 [& K* P. y
! ?- x3 N7 A, C9 b
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 8 L# j& C" i7 d e7 D* `
" a0 T& r2 M/ ^: M" i
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 3 U' f# S( Z+ m1 S
& Q2 L' I% x |9 V" j地缘政治变化
1 V9 H4 K5 N2 w6 k; R$ `. ~$ V) q$ g: {' ^# u
石油和能源成本
* F2 K# S) `& j+ H9 D5 j; k Y9 d2 v: L& m P! T9 }/ k& V e
全球健康危机
( C" S! S* {+ W* l* P- E! k6 M0 C: Q
贸易政策
5 W2 U5 Z, \8 Z5 C7 B, U( s3 _2 W3 U' f3 D+ Z
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
2 M# m" q- M/ [) K. B! t& p7 H5 x/ }
小结：& V z5 z Y" n0 b( u' p( v
2 q2 F/ `# {; I2 k" l O5 p7 t“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
8 y# [; z3 K; r; J: s" J
. `2 T* i4 J8 _与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 & J5 }% y; @3 }5 `
~$ \1 Y z7 t4 X
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 ) n' r1 B+ [' s l8 @# e+ i
, z" Q$ J( W- D1 X6 s; B9 _* i
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
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美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 % H# q4 |1 T8 B, r7 a) a! X
2 T, V1 {# W! m( e7 o来源：金色财经 |
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