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作者:Kent Thune " f5 P- g6 w+ |% x* B
0 \5 _+ B/ V. U
来源:the balance . f* C) f1 H! D" W3 v, K
% F2 i/ T) w% d“不要和美联储作对”的定义和例子3 u+ f' W, E3 g! B0 \: Q6 [0 E
: P# r: \0 t3 k" ^3 l* Y* r) J
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言,这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致,而不是与之相悖。 2 M/ D3 H* K7 L4 T- F
6 R$ M) K' c( P- i! s! S
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年,目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
% a; a; ^0 z1 v) W% e+ @0 k) o) h1 L4 ?- g2 u' _
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议,在美联储降息时,通过更积极地投资,来配合美联储的政策。相反,当美联储加息时,你的选择应该更加保守。 , E+ t+ q& h# x
" i( \3 B+ K/ _
这句话的意思是,当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时,你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 % j }8 d! O* O+ f( c
5 @( `3 a% I, h* m; b例如,假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票,无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
, ~4 \, j/ @6 O' [# k v/ q3 |; `0 x1 N) u- ^
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候,但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期,从而刺激更多的风险投资和股票购买。 / V# d* d ~( d* n/ x
. Z8 \6 V3 W8 p* y+ d( v“不要和美联储作对”是如何运作的0 i; @1 `. U- d2 b' p7 s
" p6 t+ o+ Y" Z. ?6 H4 d
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时,企业借款的成本就会增加或降低。反过来,这一行动也会改变投资者的机会。
9 M. o7 `3 o3 b3 v0 e: X0 W, }2 X% k* s6 ?3 v
美联储的职责 2 [, j1 G$ ]8 \# K% D
4 r. u, ^: [! u" Y, ]美联储有五项职责:
2 I+ D6 @) v- ~
/ K: {8 a' p+ i1 a) J, R: ]' [. z它在金融体系(货币政策)内制定变革,以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
" Y7 R! q9 e; ^/ Z0 c/ @
, J5 o4 Q' S# K* G美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构,并发布指导方针和政策。
7 m0 a+ |' z5 F4 t' x2 X" _ ~" J. |
它试图维持金融体系的稳定,遏制金融市场的风险。
+ ?1 m$ M# c: {- L. E4 }1 D/ G& |: m% T8 O+ _
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ( ?7 n- L5 o& y& n$ S0 e3 W4 R
: X% {8 B K$ X6 ^
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响,并公布研究结果以增进了解。
! g3 V! g* Z3 I" Z4 n; ]# Z7 @+ T# T$ f/ K) N4 b" d
美联储对市场和经济的影响 3 J' p- C3 y" n2 x# \# n" L. O
, J/ Q/ [0 _1 Q: A当美联储设定低利率时,它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱,降低债务成本,进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出,创造新的就业机会,并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时,他们对经济将产生积极的影响。
5 j5 C3 }! Q7 l$ G9 o# i9 k) j8 E. b6 m( W0 U1 \. T+ U$ i4 A' ^+ Q
当美联储加息时,它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升,也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量,从而减缓企业增长和盈利。
, X1 Y" l' t- O0 [# c/ Q. \% \
" v* d/ `7 D v3 G" h当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时,公司股票往往表现良好。当利率较低时,它们的股票可以成为良好的投资。然而,当利率处于高位或上升时,股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
5 x! g/ w& o% r1 b$ C/ e* L7 c9 `9 ?7 m7 ^
利率上升也往往发生在商业周期的后期,这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此,股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 * j$ D& z; ^; Z$ E" W
/ N7 b& p* X5 p4 a/ X3 u( f, D
经济前景和市场 2 c6 w- |6 A: G3 r9 N0 O" s, ~
; |6 |! |# t7 q s p {. J股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”,因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好,且利率较低时,他们倾向于通过股票投资企业,从而推动经济增长。 - t( r/ u, ^1 Z4 M) ]* L! c
" H1 C" J" ^& H* `( W& A8 `
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时,他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出,投资于美国国债等保值证券。
$ }5 i! @" T r C* r: K% e7 Q! e2 v0 R! X; x; x& O7 Q4 t8 U
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票,你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资,你也在与之作对。 8 P5 d% |- J% m' d# @
. A- Q, p" l- V( X2 u
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
# J7 h4 @( s* r) S4 |3 j1 \4 x' g5 s& H1 P0 q
当美联储制定货币政策时,它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后,它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如,FOMC每年召开8次会议,它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变,以及美联储做出的任何改变,都需要一段时间才能对经济产生影响。
9 g" S/ q* n+ j; q
2 e' b$ p! }5 Y7 q: y/ ^许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住,经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰,你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
D _( L4 V% \0 b* Z/ I5 L! P: j5 X+ {& e1 P# D
美联储只在必要时做出改变,因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 ( @: U' n8 T0 C1 \$ T6 {( I
8 @" c, H* v5 G1 z+ F" r" x一般来说,你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素,包括:
) z" T2 p/ b$ u; X1 E
$ S, v8 N/ J9 [0 U& \. |地缘政治变化
4 I' e t* f3 w6 C _- n8 K! g5 ]: }/ s0 m* Q' W
石油和能源成本 6 x5 i6 ?/ C6 @$ f4 f8 I( s1 e: ?
9 S5 t4 n- a" b# ~* V
全球健康危机
: k& \) W \3 }. c4 m X/ e* e, n# L" L8 c
贸易政策
; P/ L( o0 N2 A+ p- B1 M
/ T: s6 t: N+ t& _美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时,考虑所有这些因素,以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
]) K) Z% k6 E6 B R! v! Z% f* f1 C7 a8 z- \1 ~$ D0 \
小结:" f6 j! w# a7 E$ {. ]
: c+ v( U* t# I* N# x: I“不要和美联储作对”是一句箴言,它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
( z( }. e1 K' @; V# N3 r3 P6 w# ?# i# Y2 c
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资,在利率高的时候保守投资。 5 Z; t* c- l* _+ R% t m8 q$ g$ _
, ^( @- B% r/ E- Q5 q
当美联储设定低利率时,有助于经济扩张,从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
- v7 A7 h& f! ]" _( G. Z% @/ \7 q4 t" G2 w- m5 w# s2 y
当美联储开始加息时,它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
# \. E1 \- i5 h- O' L
1 N" A* j Y, N& |' |美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 . i0 M2 L( _4 X$ F8 R% I
2 R, J0 R4 m3 L4 S! c/ Y
来源:金色财经 |
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