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作者：Kent Thune
" E, ^" f3 k3 ?& l: K0 Z& j% B! G6 P! h/ g7 T
来源：the balance
( S; y; `8 ~" ]; M( o# S8 j5 }8 F! g7 }9 P' ^( |
“不要和美联储作对”的定义和例子4 }. }0 \2 G$ @$ B
0 h! P/ \$ `5 t* j3 F4 z0 t
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 , P3 E; q+ j+ l8 \% N% |
* N" b, H: w! c% ?# N% V美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 . S4 ^. F2 m* R3 B- b% I
) D; f+ N/ s Y; Z4 Z0 o
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ; b" X! ?7 O. o
X9 \0 \1 c5 Y3 j" G' e这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
: x m5 S+ e* F% ]4 p H5 o% @" d8 T8 V- b
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
9 |$ v, _" _5 q& K5 d1 B* c) j7 T1 b* \5 d9 U! z: y2 }
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 . S& E3 N' N- F3 X
: O0 B/ r0 j+ o: Y7 {, F“不要和美联储作对”是如何运作的+ m% h+ E3 w6 {: B7 a, \$ E& ^3 B: h
- K& a9 y8 F3 p7 T$ k, a8 h0 V1 E. l
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 3 {( I' |# o, g& r2 F. u+ u; l
3 P6 [$ Y9 O8 @# W/ {美联储的职责 . z# W1 b7 U3 |; A, ~- V
" d! u' O* K& y" r
美联储有五项职责： : b+ M8 l" I; ^8 z$ x. o
! X k' j( g6 O, N- j' \2 Z9 B它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ! Y' ^6 Q8 _+ ?; X7 ]
$ {$ `. l( _) _. H/ L7 Z! R" x* ?美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
/ T4 H5 c D7 T. o" _+ B! i
: Y0 f, f+ t$ s# ]它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 7 J2 J* w% U+ o" H
4 j9 `+ \: z- s" o2 C. q美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
5 P" m2 ?' R! _' E8 A3 ~8 K! K% T2 d0 m, b* \. L6 q4 g" t+ a! {
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 + r a- R$ R5 c& D$ I: B, X
$ P: d0 j) Y$ c" L) ^( _8 L美联储对市场和经济的影响 4 T! w) o$ m- e; g5 A7 R
* _3 G2 x; o$ u3 H当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
. R U; H( p& Q7 P7 s' ~ l& V. w4 n/ n( G6 t9 m# k. k
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
0 f6 ~8 V& y' f0 g+ v* v+ C! T6 ^
& m' f; V% j; f2 A' [- s当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
6 e- `# Z+ s# h, a
7 H/ @5 c( g* I- N利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
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经济前景和市场 ( s& T) Q/ E, B" E( k" `
) U1 D8 Q4 r+ V股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 ' f1 @$ D, z/ B" ?& f- i# j5 ~9 m
. J _# m5 E8 U7 b当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
- Z+ V J# u5 `( W9 M3 D
8 O. y- j# c( _) b5 E `3 A如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
3 E& j* {) L) {# @
9 [. A8 ~3 M' x“不要和美联储作对”是好的建议吗? Q/ e$ U) K) T6 g
+ c) ] S4 D9 t8 |* {- L0 a) R当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 $ t/ F. h" b. o8 s) @
/ S/ d! }! `* N B' W8 ]* r许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 V! D1 A2 f& K E
( v3 b# S, `4 n, | A美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
3 ?7 |9 I$ l' T( F1 _. a$ Y9 V' U9 {, Y: K# t
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
& \1 u2 o8 V* D3 C; x8 j; D- v- U' c: P1 e" T
地缘政治变化
6 K6 i Q( b" t g" D4 P' g6 b! c2 y0 Z: o! g2 B
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/ U- i# b6 P( S& _4 ^全球健康危机 ( `) Z# F7 T: K$ j
) {6 h; g, c L3 s' j贸易政策 , `1 q1 d$ n4 K
' M' n0 n, K; C0 @" m2 ~$ p美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
5 Y$ i" t9 b; A1 S4 M# r' a5 u E+ ^* A
小结：
7 Y& _( L% `/ l- H( D7 [6 O
9 G: {/ e4 a% {“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
) y1 ?! y6 U( j4 ?: F1 I1 R- M( Y/ X6 I
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
9 g( g* ~" x# G9 d
6 i; c B. B% t* M% e& E6 m: D当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 * c1 p" {( M" a
( Q3 Q( d- v: P5 H5 {2 D2 g
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ) h* _( o; _% a2 q, L7 N- Y
) x# J5 p8 I2 h# j美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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6 }. b/ M2 z; i( G( Y9 d& K来源：金色财经 |
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