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作者：Kent Thune r& F0 Q+ x7 h; }" u _' I/ a: i
4 N% C. \6 u; F来源：the balance
% Z; Q5 n- T- r- L* ^1 y
: `( w4 Q$ J! e7 X' V0 }+ G z“不要和美联储作对”的定义和例子
0 l8 M O: U1 w# M1 {* E
8 Z" O# I: e z# {“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 " t8 P( x# w* i5 b7 y
" G6 C) _7 F) U) f% m
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
9 J5 j1 A/ B( L1 ^; ?+ ?7 I. A2 X$ r! `8 K
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 . \* Y, A: K; c- E. U
" i% x, C/ K, t7 K+ {# H8 ]这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 2 M, p7 {# c4 ?5 t7 `1 o/ R' a, ?; ?
3 f4 \2 V0 j% ]6 F' `例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 : e. j9 ~" F" d' A
. g- M/ O7 \+ b+ s尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
5 m: @) m) L+ d" u7 a7 ^5 W; }6 A/ w; e# m
“不要和美联储作对”是如何运作的
& M# v! a+ c) Z& ]
; i7 p2 f$ ^6 T4 {5 J- t4 f美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
) ^1 z: M; B/ B( M) l& X; b/ c. J& [* b8 U& j. }' K6 A
美联储的职责 ! H: ~& ~6 T+ A! l' _
; d# m2 Q" K9 ~% u$ k$ s美联储有五项职责： ( B& n, f& n* k4 p$ j u
: A D+ F7 P# X. ~+ s' Y3 }2 a& x
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ' d4 n- B6 r5 R' a5 @$ g Q$ U; A
/ |/ g2 l8 q( u美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
- ^: v+ o, ]/ d* z* ?7 n% c! f6 O, l6 |4 P& A- n X
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 0 b7 x1 ^" {2 l( N% z s2 q
! b$ z1 N# y$ W. x美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
+ y- k9 I' M! Q# ?# Z$ C" V. Y% i7 k+ P! W
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
* Z/ c5 t w5 ]5 Y) l( n
) r1 B0 K# `0 r: n8 T/ d$ _美联储对市场和经济的影响 5 Z! H8 I5 h2 j. T( I
. ~6 W B2 D8 r/ G. l8 t当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 $ F# b& {( J1 n' x% g
5 N* _1 y1 k9 ?8 }4 \$ H. f9 g当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 0 p& i& W# ~ Z) p8 ^- G) H
' d" h0 @* h: z' g* u9 i8 \当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 7 b z1 k$ e! m) t. Q
4 L6 o2 b8 e6 i: P利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 # B2 y# p6 z: F
+ C0 S4 }% v# o: S. |经济前景和市场 : n7 h. t9 p4 ~) |6 d" L% \3 q9 G
9 B1 w' b T' t股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
; v8 R) m' O6 ]: l; ?3 i
2 O: K: J1 Q% B; Y7 i7 K2 o当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 ( j2 U' o% z' o
: c0 R% l& G! G) b! E! B: |2 b
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
+ S1 ^! u9 g4 J; O
' o3 O# @+ U x: j, b“不要和美联储作对”是好的建议吗?
7 T4 n. k! L8 k4 \0 }
( P/ h; s+ y: Y( \0 F当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 f6 f8 L: y, b7 B
; Y, R/ D# y4 b5 D
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 7 ^5 [4 R& \* h
) p( k/ ]8 O/ [7 P' {# [0 N8 P
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 9 Q" o, K- f# ?
$ b: Y3 N4 I( A$ X( J* \; \% k一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
9 B0 ?$ o( ^+ w; i) N4 \
. ^% J7 n' g% W2 R7 x4 o+ b地缘政治变化
3 z. S+ t5 I# n, ]3 X9 G: S+ h) `. H: {# b
石油和能源成本 c+ n/ N4 r. y' i$ J
l. t% y( i% t8 Y8 i9 }! s全球健康危机
' r9 O4 U2 W$ P9 C, x- b
7 b4 Z; `, w- L2 ?8 j贸易政策 $ ]4 \6 v- v: \3 j+ o
7 ^: K9 |* R% @- M! S+ v! Y- x美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 0 n! o2 X/ f# v, S- `* z# Q
! k$ l0 J6 ]3 @) [
小结：) ~& f0 H# r8 x' |4 c$ ^" F z
; A" [9 n, q" c“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
& d( ]! r# E6 t. W2 a: o$ p Z" m
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 - [& z& J3 S* S; g2 ?( v5 C
2 K( P4 {* j! R- P' x5 F7 x
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 8 _! b9 _1 Q) m( ^
. W2 L( @/ E. F" b
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
4 f( N( P# U+ B2 l9 V& u* ~3 A
' U4 q Y @4 h+ U u美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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" \; Q& r4 E7 m) Y4 t' x3 x来源：金色财经 |
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