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作者：Kent Thune : `* c5 F( B' F
# f- e& ^! D3 L& C( N; Z% _
来源：the balance + d1 @" F/ J9 }' ?: L& z4 Z8 O, v
- ]' o9 q. n" t3 h G5 T
“不要和美联储作对”的定义和例子. t% C, g$ b# S8 c w5 M
" R8 F2 a4 l- y* ]2 C" c
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 1 Y$ H' ]& d. _) E3 ?" K7 Y
0 T/ E- ~) u8 T- G& m0 s" d2 m# r
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 ) e1 B9 s1 s+ w$ }7 \6 y
; j" U4 }8 A" n d2 }
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
3 V2 R6 @1 `- L" g# c: K; q" ]
/ i1 G) P- b q; r这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
) v `' d6 A; _1 }( @4 u7 m8 C2 l) x S5 R+ K5 s
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 , c M4 l; @4 R$ f! L. o
. L1 m _& i4 }; ~% y. `7 _尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 1 l4 ^; i: N: {7 R Z2 I* g
$ _2 F2 E1 j/ F" ]0 |“不要和美联储作对”是如何运作的
+ v5 }, h7 D* U# d1 i' i6 W+ i
$ L+ M1 g1 R3 M美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
* \, J1 }! K0 P/ X, W0 ^8 A: |2 L( C7 v8 Q* A
美联储的职责
7 W" f1 D) s2 j4 I U( O' Z) L1 ~) z2 R {! b( `$ [
美联储有五项职责： $ q/ _* t: P n8 m8 V/ p, H; d
' [0 D. i+ s$ d( I. q' c1 j它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
7 m2 F, J) M0 ]' l5 P4 f9 r+ X' V% N4 F1 G: ~# D; ]
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
+ o/ {: H- |' K5 ^( e
# v; ~2 t- j& N9 j+ E" d. {它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ) r8 ?) I" T/ R; N: ?: L/ |: v
- M) E, `% ?/ W美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
) ?) l2 Z1 l. Q2 ?8 U0 ]
6 O- O" w% ?) p+ ^- u它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
" l4 U+ m1 f3 q$ \- l/ R9 a7 v2 l5 D- }
美联储对市场和经济的影响
: d- r0 b+ k- j& @
$ A* t0 f5 a, R. g3 J$ b0 J当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 % s/ G3 g+ D3 l1 f& x% \* l
' r/ K$ l- l8 f! {3 h
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
0 |/ W# Y+ D( b$ S
4 o2 Z. k- H% V' |: T当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
; n% X8 a" X4 [: A# n5 I
R! X6 I& Y5 {6 I利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 2 i8 w5 B2 J1 d% d
! d$ k) K, b2 D经济前景和市场
/ T; v- K9 H: g4 y! |$ U6 J/ \4 ]* Q" V' S+ i7 ]. W6 b
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
4 _- H. `$ T3 i0 s! H
4 }& _5 f7 m# k当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
1 L' e* X* e- E1 u) U4 X6 v- o0 ?( p) ~
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 % ?, ]% |- W2 H( ?1 t1 L* C& W
- U) h' e- J. j6 S$ p
“不要和美联储作对”是好的建议吗?& J4 ?, G; e$ A( e/ X( y; D
' i- o2 X; _/ u: {当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
1 P( \" S: o* i4 o f) e
4 l/ e+ d" k9 p3 L# _: X6 e6 [: _' R% {许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
. j0 {4 |' T# R) Y3 V4 X. v8 P# ` h. N6 Z' \9 o6 h- n
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
5 P# d2 j5 x- q' P' M( ~* n" f7 p' @" i, Y8 c( i. P5 h
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
6 O) d$ S, b7 g0 ?2 N/ j1 g/ \+ \0 a3 ?( w& M3 J( j
地缘政治变化
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石油和能源成本 4 |. `1 j# G4 A. _
! y4 o( @% g- s' I3 j& `; ?: Q$ B
全球健康危机 4 h3 R7 w6 S# d! J2 [8 g
! ~' [, v4 a1 z- T- V
贸易政策 $ Z, e* f# L t' n
; X, w, \# P& t" c3 \
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
* _4 ?/ f, W& F# p. u
8 y5 S/ `: R8 q `/ X) V小结：5 |7 z) D% f; {/ v2 K
% W r% z# G7 x7 r% H
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 3 p% d$ Z& W' g+ p! u- `
: f' k( x, U- [3 N* u. W- V; @- x1 D与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
* @* F& Z) H! }0 F0 w
+ ^3 v9 p* p9 q3 e/ Y; j. Q当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 , ]+ w% W: I% d
$ b2 u6 u# X* s, X; y
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
" |: H S2 D& U7 P" B: c. o
( l# P; T5 @$ n0 w; z美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ( G& F# B3 d9 N/ z
: ^, I' H) N' o3 h% ]来源：金色财经 |
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