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作者：Kent Thune ( ^6 Q% s! H* m; O7 K
' ~* O$ I1 R' Z来源：the balance
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“不要和美联储作对”的定义和例子7 z; x$ p) c, B+ M. @
K! Z) g; o, H, A2 L
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
/ q+ q4 [! x1 r4 O4 U9 ^$ z, o. o/ e! g9 \' w1 Y
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 0 n3 D# p( ~ v! o6 b6 d
. M3 w/ N# ]7 Z- Z. q; b# j
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
% ^. W, j6 P# y! b! _' L6 E" X5 Y. o! @$ g' W( L' P" O
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
- N& T+ i5 c3 `: U; e! `2 m- d& t3 ~: {, w0 G4 w
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
. w; V5 i# p! a, B8 T$ ^3 Q1 E$ g. x) j9 T
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
1 w0 _1 V& i+ }6 V: ?) t# A. w/ H( \ A' C$ J8 m/ W( k/ ^
“不要和美联储作对”是如何运作的
1 T, T, Z; {& e* A5 }; m
# { c- q/ x5 |% |* e* X) s美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
+ j! E2 @+ i6 \% ^$ n, {9 @
# O( A8 U; U$ g3 ]8 d美联储的职责
- o; E" x0 H% F8 \3 n$ X0 p
0 P n* P) w+ B: N Q [. c美联储有五项职责：
+ k9 v! n- P4 j$ U' F9 K
0 a/ I5 @* m8 A0 k5 w它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
" K# K( a5 J' T7 O6 w- x/ F8 e; a7 q: V O4 H1 I5 ~
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 , g. S; O6 Q9 F- ]5 P* ]5 r
# A3 R; W; z1 y! c; O3 [, z它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 & R. b3 G+ x+ M! ^& x- @
1 H! x; j5 d- c3 i9 O' u7 N美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
- o. [" w2 K" t( }- I& j( u0 p" f9 n; K/ x0 _
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 2 B/ }5 B( X, s2 B5 ?9 w
a5 u9 Z, L' ?* I W! z7 k0 d2 Q# m美联储对市场和经济的影响
1 w4 @4 s& ?6 j/ x' I. Y4 _: P& g8 {2 _% T
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 / N6 f6 ~( ~. ~4 E `" m
; c' O' `1 f$ F8 i) ]* q9 s
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
* D9 ]3 t9 }9 b; x' ?: _' E* v0 }1 N; ^
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
5 l) o$ l, Q& t; M }0 P6 N$ Z' @* O( K- P' \# c: Y4 i, T& U
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 2 |9 y6 ] P, i2 j- v' ?
& x; h' {9 x. ?经济前景和市场
* ]* r: [+ V" V# k. b# P6 q' }1 t% b5 r2 w5 m9 {( w$ d
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 . `. r$ N C/ S6 t% C/ m6 |
8 i @: b$ m8 u, N" {; b/ w: P当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
+ ~& ^- C' H0 H0 @2 i8 W
* c w6 w* `2 k( X如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 + C( k' q& x5 G1 Y
8 O0 n. {: F1 }$ |, \“不要和美联储作对”是好的建议吗?9 y/ z) q$ p5 M1 j5 a
- Z9 B; F* _9 k. j当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 1 N& F1 V, d5 v# Z( a( z+ j6 e1 a
# T+ L5 F3 x U+ r1 v许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
8 B! p ?8 q- c1 B% b! b4 I* I4 f" \$ X$ p2 a9 _1 @
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
" H. |; ]; m0 ~* I( }
8 @5 |; f( h$ {: R# d8 b: h: F一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
) c0 I! v: P* V+ K+ E* h0 w# Z- E: {$ X! i
地缘政治变化
9 b1 K* V7 R& I% P
$ P7 \/ P/ ^) B. z$ y, M石油和能源成本 7 S$ j: U1 s: u/ H0 ] F' G
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全球健康危机
$ \; R3 P- \! j8 y1 o, }/ {% ]0 y- H$ u: i: `6 a
贸易政策
9 F2 Q$ Z4 G- }, Q: W- Q0 G: `+ W: |1 i
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 # t, i C6 {& N. G; I* g! v# g9 Q; ^
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小结：( a' G J' D3 M" l
6 t% k+ B" P% @+ i“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
$ U5 K# |8 K9 m' S/ T6 n5 S* C
2 ^5 b( y: n* T' g$ t与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 ! ^6 @) w2 ^6 X/ } ~" r
( ^4 Q% ?: F2 g6 Q/ u/ i
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 ( H6 M4 o9 g9 v) ~' U
+ K. ?2 ?! [* W$ D& ^. w6 G W% H) r& @当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
; {8 ] z, M9 o/ n7 z$ `
. _8 T: e( A; j* @6 ^' {美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 $ s+ @0 e3 a/ _: }+ O: i! F
9 A, e8 h6 p, C- `
来源：金色财经 |
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