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作者：Kent Thune ) q- L" r5 [, p, Y) u
' X0 K6 i% x9 ?% C" ~) s2 h! `来源：the balance
8 b" Y' P& ]8 _+ H
) C% K u) Z! a9 L' b D“不要和美联储作对”的定义和例子
X* |( F8 D4 i" a
3 Z' S: A* l) D. H( u“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 ; O* z0 a6 ]; ?; f* z2 G
: {% u) ~- a. ^) J S美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 8 u; M9 q. u$ x/ v) h
& H6 Q6 ~" \ X“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 A( a U8 E9 F
# o' o; {" y" T- n4 n
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 6 N* K3 _: I& {
8 T, }0 i; ^! ?9 [; d' s6 @: @例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
, \2 l; y* `8 }$ S0 X5 Q) k/ B- H* Y# I3 \/ j$ c
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
) b4 u. }8 t' {& m$ B% l$ v5 T6 h' s5 q/ b4 @( Y: L2 P9 Z! q
“不要和美联储作对”是如何运作的
3 @2 J, B- O9 ~" ^; R J% u" d7 i& ?
0 T) a \3 p& ~美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
( |+ m$ D) ?: Z( p
/ F! [$ V! r/ \美联储的职责
3 q/ _9 {. W! i! R9 c' t! W$ ?( i% T* W7 H, ^
美联储有五项职责：
( K3 b$ c+ [4 D4 Q9 a: u( \ a6 d, v5 P
% q7 o; ?1 F3 f9 y% A- |) N它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 3 f- {6 P4 [$ d; s3 o
6 ?1 s4 @( M# J: U3 A5 \; {美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
3 d0 s6 ^- F# h, |' D
3 ~, h* _/ r6 M& r& j5 ?它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 % m3 F3 L( L( ~/ H! N6 V4 B
9 l% d0 V- \, W: a
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 2 I; t' E1 K S. Y
4 _$ _! F' T( ~/ P8 m它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 - U7 Z g( S& L h% G& l* w8 T
( [# P p% {) {8 |/ m+ F美联储对市场和经济的影响
, U! B/ N% _# b+ }) ?
% ^7 \' p F( Y# ~; ?$ M当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 9 y+ D- I5 ^) q8 L* X4 S
( x0 c) f! _3 m1 _当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
5 `, A- y' R9 q! t2 q) O7 j: a1 K# c; C. A5 `6 O5 o; _. X
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
x+ p1 G. S* ^
7 U+ ]+ `+ Y1 g$ w: e. z利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
5 f( v2 A% U; U! I9 x( A
) Y3 H; k) F1 P经济前景和市场
, ^: |. f4 L* }. V, [6 x# w2 h7 P8 x1 l$ x* M* q B
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
; r; D6 a) c; Q! V1 Q7 F1 _+ ]7 ^: t. D
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
, e5 r1 F8 w8 j& l
8 \( N; b5 h4 ~1 K7 K9 Y如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 - w$ a- l( F9 h/ c( @) V7 I
. l% N6 _* P9 T& K“不要和美联储作对”是好的建议吗?
5 S. S. l2 m- t# Z; ]' v7 V3 x+ V/ s6 y
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 8 a& H6 w- e* s/ o/ c/ g# s
# j& Q: I1 c- O- O+ R- @$ \" [
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 . N+ A5 X" b' v& L9 }- B7 A
! C' n+ N! w8 r& q2 y
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
' O9 T; b$ a7 y) ~0 w1 o+ [+ P d3 A! p, W s2 v- F! ]% ]
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 7 ]& j9 L% X' T1 q
9 Q E, [- u/ N+ V
地缘政治变化
# }4 O. N& l5 X7 O$ X0 Y8 r2 R) ?. T( n# ~% K* U
石油和能源成本 0 }# @% P' e" k% @9 ?! i. E, w* [8 N
1 [( ?) H$ C* k+ M& V2 w" n* @全球健康危机
' l9 A5 V# B b7 c8 |+ }5 J5 l% s3 a- M# D# B. q
贸易政策 , @6 N: Z" g, @3 }. s9 @' D
2 I! c' y0 g0 N7 B3 R& L( G
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ' t+ P6 \- D" ^
) h- X% `# ?" x, `
小结：! ]/ @/ d u. }5 c
S x' n' u: T, G1 R! L2 j“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 . @: Y5 p) ^$ X
/ `/ D) G4 `: A+ {' Y与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 1 U( Q7 H( O) Y# i1 ^; d( s
7 J$ |( I1 L: s) g当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
0 ]0 M$ J& i3 `5 t" m0 }% ]/ H' R, ]) h& F, ^. R% O) b
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 $ C2 x; _: e% r: [2 _, n
$ f' [) t8 t4 o
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
, ^! Q5 A$ A+ ^8 j* G; |
" q- k" C1 m. e+ A# e来源：金色财经 |
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