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作者：Kent Thune
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来源：the balance 3 R8 z5 Y8 s, S) w* P2 [
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“不要和美联储作对”的定义和例子, {# @) {" f9 r; V% `. ?
5 g9 S9 l2 @" `0 o
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 9 `& v, I5 C9 t/ L: u* X. P' m9 `
2 W; e# O( q L" S }: Z) v: ]美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
& q+ B" y" @' j* n/ a
& T0 X# F- Y6 A6 h# {“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 6 v: X9 \5 I" G7 q5 K, ~. Y
, s: Y" B( X+ E1 |3 R这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 5 {/ u8 e! e% @2 ]+ ]) U
( F2 f. i: Y+ V例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 . C* u' ^0 n6 M( | q' e
* V- v( E! d: E: R尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
2 ?% M7 A' m4 t0 h2 \# i, ^8 n' B# R/ u
“不要和美联储作对”是如何运作的; F! ?) R% ^" A0 D, R( }7 I) ?
9 w, w. R6 P1 Y$ |0 t1 L
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
7 q9 W- A3 |' f4 _6 t
& H3 H0 r0 T' S9 K: {美联储的职责
7 e: g: E3 w3 z
' P. D. N4 M+ l: g- L美联储有五项职责： ( W2 k8 A4 ^ ^7 O! b' H
" [! g- G1 a' ~它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
+ U! @, _' u; ^; c, ?1 D
+ T8 p+ b. `9 y4 z( h美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
9 X p5 D _9 y0 U* `9 n( ]; `$ f l1 r- X; s3 J# `
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
{8 U }) f+ k' O) g# k& Z& c0 E4 m. W3 f) B. a \
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
; U" x( r5 Z0 R( N0 ~
3 N6 R; O& M: B它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 - R4 v: k. Y6 X
& t, W$ l, R$ ^! D# w: t
美联储对市场和经济的影响 ; M2 c$ C$ ?- D
, s" t( b/ ]$ h9 M" i
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 % y( l, N- P$ q: o$ k# `0 ^9 h
& k: S5 z5 z( _$ c0 i( J2 R+ L0 F( D7 n) `当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 0 L3 g! ^1 d8 E9 [7 U6 I
3 h# F( z8 ` N E& T! [; r
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
3 Q+ G1 J. K l) F1 N3 j! E3 l) o6 I/ b4 J. C6 g4 e
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 & i5 ?/ E! y7 j* a1 ]
7 g. B) y" B# b4 E/ t6 f. O5 g; H" G经济前景和市场 % s5 u; |3 H4 a" t
/ N& A5 I5 T3 c( ]
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 5 ~) f$ e4 y+ k* ?
7 j! Z b. l4 n" M. f. V当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
0 ~: V: {2 Q7 @, b+ D
9 @, N% b1 ?0 M i# W6 c如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 ( d Z6 l" K' Z) Q4 ?, y
4 Q4 f# V8 {1 }* z3 T
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
V4 B% S! j" E$ m+ D! \ Q: z- V& Q7 N7 M$ |- ]0 r$ x0 u( ~
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 3 Y0 ?" x0 r: [) Z, g4 @6 M
K$ C3 f6 H' q ` K许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 , g) N# e% e/ f8 @& }) k
1 j3 D& f+ X( n" B& ?- y
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
0 b* Y0 q- U2 w9 C% {; O
. W J: X7 ?+ V" C- q. @一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 9 d1 Q% e6 u9 I* f
' ]$ w! A$ [. G+ c+ A
地缘政治变化
& V) _9 V8 j x6 N" q: h
2 p' z; ]1 [1 G& L6 Z0 v) Z6 i石油和能源成本
6 Y2 I! U( c/ d! }( L" ~( i; G9 [" {: @
+ e4 M# K$ z `) V" @1 |7 ^全球健康危机
( D* _+ V# x6 y! n
7 ~! O6 @$ v6 P9 n+ I贸易政策
0 O( N" ]) g, R& ?1 u& n
0 C2 s1 v3 d, l6 J1 X- l美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 $ K2 q: u6 Z) L. Z( M0 I0 M
) W2 o0 k6 `/ ]7 Z v小结：
0 c. C8 t, O' B/ C& U3 U! B; b# u% c/ W+ ^2 [
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
2 ^5 {. t" G, ?. o& L+ s/ W! B8 u' \, D6 C c6 n& j, q- k
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 ' r) L- d9 D, j
2 X, ^; B- Q. F# i1 _
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
Z. Z8 _. n+ L: Q* P# l, I0 z4 t% Q9 x! w( M5 t
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 3 i8 D( j% A" z! C, {
9 H# l5 d4 M& K, Y8 X3 y4 c
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
, K8 H1 h z+ s
. q) x$ J! U, _2 u/ R- D来源：金色财经 |
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