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作者：Kent Thune $ n/ J( t) {6 U; r5 B5 U
9 r% N( O B: n0 c1 Y来源：the balance $ U8 L: C0 \$ e
6 F& Q b! e& x# f, S
“不要和美联储作对”的定义和例子
# A! [* x* x' h/ m. p% g; r; W: p E* r9 ]- m/ @. c
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
& p' I' S( Z/ s0 X5 R1 y1 e% G+ @
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
' S3 q" ^- m/ F
7 _3 \& t+ }0 A$ E' C“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
) V' }# x' @: f; ]( }, w$ x. a- Z( w5 a; ]3 @
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 / @0 U2 ^ ~; J# Z
" ^3 O( Z' Y$ E7 z: |例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ( `3 Y" l, V4 c
7 @0 C% x! B7 v" L' C' |! X2 Y尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
1 J& [* e+ L% _' l$ K% T( |- g4 | b
“不要和美联储作对”是如何运作的' N/ B( K/ @7 {/ k, G' X
8 |# }" p' W! l# I0 g8 |5 w X/ ?
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
2 S3 F- O5 j- k+ z w; M- ]# f( v2 ]
" }' q& R* L# A! G6 H: f4 w美联储的职责 / I, G0 H3 F4 K
: x6 W! C& @1 W- w9 @
美联储有五项职责：
( a0 S1 s( X/ M+ R4 y) l4 y5 g; o
]4 g% K3 ?* g G) C1 f( L. p它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 % q- G7 f3 _& Z
7 x# X5 s& e* y2 ~5 {. v美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
6 P) h/ x. F$ E% s# z! f$ v7 V/ h
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
' B5 z3 E$ D/ n. o! ?
* Z5 i2 U9 f! e( ^& ^美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
2 L& E# t/ G9 V! T& `+ i! a
+ }6 s) P7 ?7 r) M它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
/ F5 a, @' B! x+ E/ O `0 e
. W& c& I$ C8 p' X4 `美联储对市场和经济的影响 . B* u8 o. G& z, {+ u# D9 |' Q
6 Z& k: z% Q" H# w, [; s
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ) p+ G5 S4 e J# g+ F7 d
2 T& K6 n- u! \$ M \6 P当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
% E& Q# z7 n; s9 }/ X7 L/ v1 S ? C$ D( r3 @
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
/ t! c$ B3 D, ^( ?9 j; _& k& J
1 U2 z R Z# e$ R# x$ b! d, P: q" h利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
3 `& F3 u) [0 _. i$ g: k+ k K9 \, `
经济前景和市场 6 b& n G) ` _2 n2 r* |
% A/ L5 _* V" E1 P. G; q0 P& x8 M
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 # ?5 o) G7 c+ F; V ]
: e7 O) I8 w/ a# V4 s" F$ y) C# Y
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
9 @6 z; X/ e6 z) R% {$ L9 q7 L ~ V U7 f5 W
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 7 E l; x; F& h1 d
. z- U2 o9 z( w$ `“不要和美联储作对”是好的建议吗?
5 U" P* N5 b* f5 `+ t1 u0 G
. L' B! M' }9 O8 ]* @当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
$ c- V: }' c6 F c; n2 q* J+ B" k7 q
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
7 ?! B+ X X) _. J! P, u* G- l# E/ H' ^1 W) l$ i
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 8 r2 L6 v2 }' A
6 v9 a& |2 Q; _3 S; S c一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： : c; z& Z( m ]5 W/ k6 n0 W6 I
. N# d# B! D% S/ f' c7 b" v7 |地缘政治变化
# O) b8 W. b. ]8 \4 Q1 s- x- A |# W! \
石油和能源成本
9 m/ E5 P1 l8 O# E M6 z5 w) F* d0 X$ b1 W
全球健康危机 - F2 U7 B" z- R1 r
6 q& n9 b, }+ W5 s& I
贸易政策 0 L2 Z. T( l$ ~9 F1 C7 m
d5 D9 \7 o" O+ c
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
2 x) c) {9 V3 f2 y! T3 L
2 _4 p3 j& v4 H4 z小结：
3 b: v) j8 N9 y0 V. C7 D$ [
7 b7 L P8 F7 S# z! J: d) s, @2 ^. ~“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ) z/ H% g* K7 o3 R6 d/ q7 o L6 }$ s& T3 c
6 `' S6 K$ z4 U6 e
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 : @( c$ E9 L6 y+ D& u" p e: X
, a- \& }( C5 e# k" G8 e' C3 E
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 7 @' b8 h# C; i7 q8 T
' |* |6 l7 E' H) @- t' K1 y
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 + K( z' C6 x0 W$ @5 d$ Z
6 r+ Z4 ?& O# ^! h美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 7 q( F4 M5 N7 Y& |/ x( |
8 r) g9 Y {0 D; v: A& o& `
来源：金色财经 |
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