面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

0 {3 g( h, F  N* r: W" Q- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

# Q9 _5 d3 t% V/ ?) R, `- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

9 Z  ~! ~* b' r  VOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
! k( w. L$ Z" z. q
+ u9 f! ]3 Y  s# |7 R6 {' S8 g（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
9 I/ Z! c' J; [6 ?. H
4 U( T3 b( `. t$ _$ w+ j整体情况
/ j  `1 h* x+ a7 ]; v( a2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
! ], R+ F+ ]: k3 P; n, b* O! G) X6 W
Odaily 星球日报统计维度如下：
4 Q. w+ E% a1 Z4 ?
4 |9 Q1 ~: ~: W时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

% [* A) g' I$ k9 p& R/ S3 r# n价格：
) {7 H: Y/ {8 e( _# \
( X- w" o8 l: Q2 T& I1 D5 h& d短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
3 |. S, c7 N6 |6 ]+ S* V
+ q+ i; Q6 v, j8 G长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
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: r. X( D" B& J( h短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

4 k9 t! N5 c) @- D5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
1 Z' c  `- h1 r% E0 }2 }
从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

4 F- c6 B& q& L" n. b7 M+ E1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

% l; D/ ^* @& W: k$ Q3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
" W- G8 @/ Q, H8 P6 m
. u) ?/ ?: L3 }6 U随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
: M, S' F0 J% X2 m5 v$ q9 U& ~
/ X7 ]1 U* w4 e7 k/ B  x长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

: ~: O2 ?5 ~; N- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

# I* p4 }. \: a3 I4 T: p- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

综上结论如下：
8 X" `# Z- V5 d7 ~3 e1 l4 r/ y
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

' E, B5 ?- s- D3 p2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
: G  ^& x/ L/ e1 h
3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

7 Y* `; T/ Y, h$ n# R随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
( J& Q: U: s" x' g9 H  d
基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
8 \7 f  R4 O) M3 p, r频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
6 ?: W/ n! H- ]; _4 |1 N& F# C
% B, i6 S1 k" n$ R0 s4 k; t* f平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。

累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。

, i0 W7 c. F3 O& Y. R8 m0 L以下图表为所有区间的短线走势情况。
/ D& b" ^5 X. G* |9 `. Y+ C3 C
8 D+ _( U) [: w6 g7 x! K分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
' v8 s, w, M) ~6 d0 [" \& |( }. O
3 A: x+ z" e1 j& d) c而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
1 k' q1 F2 ^0 @5 ?" [
: ~; |1 p& M( c' O* n* i以下图表为所有区间的长线走势情况。
& X; M0 n# R0 d# o& ~
分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
- q) K0 x& P# J6 S3 I
而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
7 r( W3 s' n  z3 p5 x
频数对价格走势影响
短线行情
/ X3 N/ ]7 U/ b$ |对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
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- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
/ u, {$ Y& R/ W' E) }
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
4 m' x! i. x8 i1 n5 B7 i
" H$ c: @9 c! h- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
0 u1 ]/ S" t8 n; `& X
或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

; _2 O. v6 O% R8 Y* K! c0 C* t7 G- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

. b/ ^7 `3 c( M( I- Z4 h- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
' p# R& p4 V- i  z- l
- m; M! W+ o, _; g" H1 |# A- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

) ]# R! y( ?3 x' ], p1 r而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
4 O& }7 g+ {( n. J/ y+ N. l$ [
+ e: q$ d6 _" B8 b4 g由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

% e* y& [% Z8 _- }  g长线行情
同样，在 29 次高负费率中，
0 j4 K; b% R) O1 Z  _
- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；

- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
0 R( }5 p2 w: D( c7 K
6 p3 |  h9 c5 h0 }- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

8 ~- J& H* @7 ^: v" ~& l2 O3 Z对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
. G8 O) c4 |0 X. b8 w
而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

- A; s3 M0 t: E- v, R: [同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

( t, Q& G# }1 Y2 g- H结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
' ~4 K$ B  \6 k* R
- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
# p8 P# _0 |, `$ E
% h4 v( |. J3 y6 }! D) ^  {% ]3 b在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
2 t$ }' \. U  B. e6 J! V
在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
5 V1 x$ y+ O$ u
; x" m* |. Y6 P- [) A& E0 W- g, m
3 a) E: g9 _6 v3 h
0 K8 p; g$ S  T" L: r
0 h- j4 O$ N' {3 b- P+ D, d, a

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢