面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
1 I5 D: n  g- [; F7 c% E' }4 W
8 f. d6 k! D3 c- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
' Z. ?" _+ y6 F. E" _5 g* G0 S
（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
3 O0 k) K. e$ P
8 L: c/ D  V7 ^整体情况
4 {9 n( E* Y) {, [  u% y7 n8 z2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

: R( b* M& f5 w3 W3 |Odaily 星球日报统计维度如下：
! H8 k  A5 ?" F8 G
时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

( a) ?$ Q$ T  ^3 y& u3 x! X短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

价格：
6 D7 c5 v  ?  {
短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
* Q9 l: y& j3 b$ U6 q3 w% y
1 F/ ?5 [  \7 h& M$ \长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
5 W) ^( O' N6 T9 f5 m+ m# [! F0 ?
收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
5 b. _- m, n1 Z" J0 f$ A
- \0 i/ ]  ~2 j. p; C" v) G9 |短线情况统计
" Q" q) I, Q/ _  H1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

) z8 }8 C# s/ Q( m* E' x0 x3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

4 A$ L6 ?2 q& Y2 J" V+ Q; T# o6 u5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

+ C! x1 \0 _* e" H1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
2 J2 o& ]( X9 G6 A" V
3 @# I5 b, I# ?& b2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

! `4 N0 {9 c0 e5 N3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

% f) E9 Y7 i6 D随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

长线情况统计
+ C  N! A8 a1 y& G- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

7 V/ h+ V" p+ K3 `# u7 c2 W0 l( \3 I- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

综上结论如下：

+ Q* a$ s1 L0 I, {# l  n: p$ ~" L1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
" g7 K/ {# D4 |/ ^6 `' w( V! f
2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

" S: F; v7 \, V, D1 b7 O3 e" o3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

7 {! r2 y$ Y+ V6 D- ?基于频数和费率高低的分类统计
2 u, y5 r* }0 B6 ?% j8 e5 k- M频数对费率情况影响
+ a) r& l. G( \: Q频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
$ F" t% y# D2 M) Z0 M
; a" d+ Z3 L$ X2 P9 ?8 Z平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
: Q5 t* g* g8 _# H& x# [1 R8 _
累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

( W7 o! \2 P0 M费率对价格走势影响
! d+ V2 F' [+ P$ M1 u# t# v本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。

, y( E$ A& P8 ^1 ?以下图表为所有区间的短线走势情况。

分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

7 C( w" f$ R/ i( X$ x4 x2 {! E4 i0 b而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
) d& f5 o2 @) f
以下图表为所有区间的长线走势情况。

: V: e0 R/ Y6 j$ i分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

: b' |  X& ~! [( w而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

* O7 N3 s5 O4 l( }: H. N6 N频数对价格走势影响
! D9 L# K' B3 P, y9 H) [短线行情
2 E  p9 |7 B! \3 {5 w对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
9 |: `6 Z/ z% M9 [8 z
6 J" w7 ~  a8 I# h9 p- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
7 Q8 \# d0 Y5 w  T% ^
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
+ Z& i# C( Q" O  t8 x" w
  \. ~$ I; h4 P) I  f- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；
; c$ a* m9 `; k5 M+ D
8 b5 D7 T9 c- N: \% m( ]6 l. A以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
: D4 p7 e0 @% o6 k3 ]
2 g0 E/ f0 _! R  \  c- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

# J2 A  N$ f2 |; @: s- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
( c2 _, k+ L' ~1 D3 [# Z
- K7 k& I5 F. f: r2 S, _1 x8 O- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
7 `7 f) _3 J) X2 Y) k0 |2 W
或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
. X7 L8 J$ X: h0 y
+ w9 Y1 u! Z* e# Q/ `* |- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
1 a( X3 j6 Q! I# z& u& r( g4 |
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

  L6 [7 r; ^& v$ L而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
' V9 K! q+ L7 O/ w5 ^, F
由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

长线行情
同样，在 29 次高负费率中，
5 V7 T1 L0 j8 L' N, p
5 T, b) i, @+ b# p* H* @0 s- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
9 Z) w6 I0 {4 E* i# j) D8 {
( ^2 Y7 Z$ g& v- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
  y1 F. }; P3 [0 |( v6 Y
; p. ~  X- m  x- {, @- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
) H7 _+ O1 h, n! @
对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。

! q' `  L9 M% S+ c4 D, i而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

# u0 Z* |, L8 V$ w" `. E8 e同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。
( }8 i, B* U1 v: j6 _. R/ G
3 S8 e# Y" @! X' U, N结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

6 |% J9 V2 W! L; a. o6 p- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
1 o& W! w1 G: l
在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。

3 ~4 U$ ^( U  k: Z在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
1 ~/ ]. l$ Q3 ^# {6 J6 H6 w


: ?& B2 Z  q7 o! [- \
2 @" G' `3 C3 ^6 f. d5 q/ |
2 E2 R) S( ]/ e/ m% M  P, L0 Z$ ]
  j) m) h# }, K% G" i
+ I4 H2 _  n' D

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢