面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

$ ~/ {  i) Z( L7 Z- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
1 M: G$ h! X, c( ~7 J. C, ]. D% z) B% O
' }  r% B1 k0 N/ nOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

& t" i1 h0 M8 @3 ^（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
- c# ^) F3 U  t1 b7 t/ g
整体情况
! w: L+ |) ?5 X1 Z2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

Odaily 星球日报统计维度如下：

5 A0 X) T, X6 p7 Q9 F) s时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

4 K! C6 Y( @; r% |, g短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
. ]  v2 w/ \; B" O4 T: c
4 i( k, h, y2 E: P% J价格：
! Z( ~1 h6 b5 _1 j
短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
: v$ R7 x, r6 ~; p5 F
% I/ S2 a  [" V% ?& e  k, N收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

短线情况统计
3 T( d) a0 O3 M0 o3 I" H5 L. b7 H; o$ ~1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
+ Y* g' {# e& O$ W9 t+ X
8 s# ?" U+ y0 j  W3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；
9 x/ o1 C3 ]( d
% G8 T; O  S0 Z0 N/ d5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

# }! ~* t  g, k& B2 F7 P& E从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

" x) |# L+ I% h+ f3 |1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
0 y$ E. ?1 O# `, m5 b9 t3 i5 m- w
2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

. G9 u. ?' y$ j2 ^; i$ O3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
2 U  x& N% A$ ?3 |& M- z
3 Y0 c" ~% m) q  Q6 ?. C$ m" \长线情况统计
6 v+ W4 R+ ]: z' |8 X7 i  X- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

3 \: s/ k9 C. N2 O8 {# O6 h. y! l- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

综上结论如下：

1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

* B1 t) t3 C8 z2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。
* D/ f9 B; `; e, t: B( a# @
随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
/ p$ R, q% y& G+ ]) I5 a2 H
6 A4 o3 g: a3 h3 ]& R4 I基于频数和费率高低的分类统计
. a, r: @* x* S" G频数对费率情况影响
5 O- Z5 @% N" O* l+ `- v4 d) A! T# B频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
4 n0 Q$ n4 p" e- |* L1 @  s! y
累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

( L) S) u* y& X" D; }费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。

5 k  z. B3 G8 a+ {以下图表为所有区间的短线走势情况。
; E- F7 V4 B3 c! h2 @+ X
分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
( t1 c2 T7 j8 u" ~" O
. I" @% _4 ?$ z* n: N: k而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
2 W6 Y6 d: {8 j7 Z: r: z% ?8 I
以下图表为所有区间的长线走势情况。

1 q, ~" _! m5 p' {7 n分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
6 H- Q5 o  i% U2 r: U; [/ M2 }5 j
频数对价格走势影响
短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
0 F& ]1 @7 q" ?. @0 p: w
- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
4 I2 P9 U8 n/ N3 n+ H
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
' F- N' Z4 n- y9 w
1 O$ @- y- o- y+ \- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；
! P7 t8 R6 P( @) x' w' p8 q  O) M6 c
7 {* j0 M3 ]. H以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
2 ?$ \0 A* A" [. ?
- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
& W% Y# a; c5 t6 \
" A2 u/ K6 C7 }- |  {- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

2 R) Y- [: |9 t8 D. @- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

( `6 `: p/ L* g3 x以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
1 w  w1 K( v) B
- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

# s: k# R3 L9 y) h7 P- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

! M" u' R$ k5 N1 Y% F+ @5 t- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
8 a& J/ g$ `3 K4 l% q
长线行情
同样，在 29 次高负费率中，

9 I+ D" T6 M* B) U& z. i  n8 ]- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；

- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
" I9 e8 v" k+ U# ?
. t$ _" D; `5 y( ?( J- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
4 n( L* u8 a1 i$ l
, H5 S- A, I* L. F" ~) w对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
. T' U0 _, H  I* \# p8 N
) Q/ r- r; i( [: B" ]而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
4 J* p0 E) P, X6 m" d
% b/ V3 R5 P/ T同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

结论
8 |7 J4 Z; I, F, @4 W5 }, v% Y基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

+ b( o: @% l6 B- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
1 ?3 D4 `0 @. `" a2 I0 J3 U
' D5 N/ a& c4 W  C( M1 d$ j. X- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
4 R" |8 I/ S2 {% \3 m
+ [5 I9 ^* h5 S* `! s在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。

在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
. Q" z+ A7 O/ p/ _# C

. L2 o1 n1 l0 K- f; k

! F- Q! q$ S  [7 E1 A- ]# S4 m
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  }. }2 O, t0 m# c; H* i

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢