面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
/ o) L& N8 P+ R9 F  R8 F
- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

9 m) I* p/ o" T/ r0 \$ z7 kOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
3 o" X8 K+ L5 ~  O, ]/ N, I6 U% s
（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
0 B, B: e# y- G( N; o5 \+ {
整体情况
" l, G2 i! d0 B/ I& t  [2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

Odaily 星球日报统计维度如下：

9 h8 g( z# R, W( j& L6 }  p1 A时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
4 |( o' P; c9 ~7 W6 s/ ]' _2 z
" [% G6 {0 c; w; ~+ {& V$ W短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。
5 |+ d1 r3 \. \) f, c' v; ?3 M
8 R1 J' Z- S) ^! l! {1 ^另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

7 |' \, X, Q7 A价格：
, b- M: D1 @6 V. R% }8 ]% p: u
短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

* S7 q, n/ ~# o+ r2 i2 U长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
% F+ p3 \5 _# R3 _* q( J2 _+ e& H7 h
, H, a! H1 |/ }7 b7 ^8 {" j短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

# s" j0 d2 t1 E; ]  E  K3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
' C; P! w  z1 J5 Y( h' O& |" }
% \/ v4 r) g9 ]9 g从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

9 ~' n, r& x4 w$ X4 ]- ?1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

7 p7 r3 h6 l  ^2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。
, p) v) I" u+ J8 t6 Y
3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
' O: N+ e, a( h6 j
, o" h* u3 U8 j/ X2 h3 G随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
( \9 R4 E% [8 G. J9 j* f
# ~9 g% T  A) N9 r长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

2 z* g  H$ ?: r  h- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

7 T( @7 [- |. x1 n5 f" E- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

& W+ W7 X% R( \" y7 Y综上结论如下：
2 K& w7 J3 q, i/ m( A# B4 e2 W
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
, B7 A* t1 b  {0 Y( `! w% M: J& W
2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
1 \6 ]/ i# ?5 I) A$ T/ u
3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

8 a9 K6 M. c- b5 I. G) ^- [9 ]随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

1 o& `# u7 }. F% ]9 d平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
1 \% v0 A9 R: D% c  o4 h" @/ L" C
6 i% P0 J% k. k) q; h1 d& c) _累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。
) _6 @8 S! [7 S2 b) k' Z
9 O1 @+ a7 l/ y( c  E7 R费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
* n9 q" w6 ]8 ^" D5 Q1 B8 b
! h/ E+ Q# d  M% H7 I+ r- E以下图表为所有区间的短线走势情况。

4 G* F8 K  }: G5 Y2 B4 s7 n分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
: ~% ]/ K8 }3 j/ J% n( W- u  i% s
) U/ e* v3 A3 x9 e$ `# S而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
7 x4 u  Z/ l2 F  |. v& b' }
6 f, R, c; I' ~9 k以下图表为所有区间的长线走势情况。
7 Z3 r4 J7 D% |# g, r! i1 n2 D
) C7 X& {" ~7 @分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
8 ^: W6 `5 O1 i' e
而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
- }$ ^4 T& S4 j9 M- a) ]' g% B
频数对价格走势影响
短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，

# @4 N9 J/ t/ v9 U( m, n- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
7 D/ C9 \3 k4 U3 C1 @, |! {1 e$ q
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
& j; A4 Q) k& U' r+ G# q. F
- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
1 c; s/ q  A8 I. h4 t- D
# R, J  w) z5 k- j+ ~' m- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
! Q. Q- Y  A% ?2 D! O" _, K! G. }3 J
2 D1 q. R& O. J  l1 b- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

& X/ j9 c/ X2 Q4 G6 R# j. x或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
' G, g5 Y/ |* \
2 N2 b2 a- y- _, e3 r$ f以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
  q/ {- w$ p6 b! U0 u3 }8 O" x
/ k7 ^' e7 D: B- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
' o2 o8 y# h5 P1 i
! O' ?! p& ]2 r! K. K. o. G- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

3 |0 q  L+ V8 ]# r# A% A- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
8 E6 c% u" N) F' j
而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
+ C) `+ S) p" `1 \" E
  z  x0 s* s/ u由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

长线行情
3 S6 H' t* W  Z- G同样，在 29 次高负费率中，

8 ~) B6 L. D- z  {3 f" e- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
  B$ ~; ^3 |, e3 T6 M
& ^, m% H! o8 ~' L4 E5 p1 ^, V- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；

5 |# s  j4 ?. s1 H9 u( J- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
3 X& a0 j) v5 O& w5 r
0 W2 [2 \$ m% W/ X& ^" O而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
# P% {; p! P/ z" u. x
同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。
, i! n* e3 k- |8 \  _7 c1 c
结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
( v1 z6 E3 U; G; r1 ~9 Z
) N) I' x" }1 x* u4 L/ H  g在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
" N7 \/ c7 `4 E2 }. j8 m8 U
- a; B3 N) j1 u在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。





) H1 D6 w$ s8 e2 {. z
1 `0 p! {2 P$ l* k; I

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢