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作者：Kent Thune $ J( d/ c I# O* i$ b, b
, m: g0 b9 J Q' ^4 A7 _! z
来源：the balance
: l( c( R+ O% v, F6 x$ F! h E6 }& j6 O* S; z
“不要和美联储作对”的定义和例子9 w: F0 a3 _# @6 ]: j' m
4 N: C! r# c8 |; J! U7 X" Z
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
! ]7 b/ v$ a j& l! d* V& v% v# o2 R3 j& F! y
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 4 c7 a3 n! t N/ Q
; y, _* s* g' y" y“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 # c: t- Z" u9 g ]5 R# d1 D, V
7 m* z4 a+ o! _8 A3 }3 P8 q- w
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
' T8 r3 O2 B8 a2 }' B# x+ P- B" g
# ~: Z& W( Q3 { T4 |/ k8 k例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 % I, i1 o/ X6 T/ \
' b3 O2 X9 s. d! h4 N% y, T! H
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
$ @3 Q& s4 C7 ?. m; L% P* Z$ X- {" \
“不要和美联储作对”是如何运作的! e, w' ^" p) v
( F9 x/ B! D% s* Y8 H7 ]: ?: }3 Q) d美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
# Z4 ~+ L+ z# [1 K n; j, k Y X# v m9 p
美联储的职责
/ g' g- g9 v- Q; X3 Z" o L& s1 ^0 {7 n
美联储有五项职责：
; @* r7 B8 r, l4 f9 v
$ T+ k) a7 g. R) T* ]) P( S0 U0 ?2 j; l它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
( N) p: r1 n0 X5 V& A. b3 r
3 [' m0 K4 v" X& r5 G" g' ~美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ' v: E8 a3 r$ v9 X2 M
5 @% }9 ~7 H0 j7 X3 X" v
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
0 e8 I- R. }+ J' b; |1 A7 r; R
' H0 e% S$ a( ]! ?美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
. s# {. o4 L7 E. J6 F- F* l5 }) v0 f# ~& M
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
5 ?7 y) C3 _5 k% |. ?& ?% b$ w2 Z* R# `' e: ]
美联储对市场和经济的影响 # f* {' Y1 P4 ^4 {1 |- x5 V
) K, S( P1 n1 `# r8 b, u
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
9 L* R- ]* y& z. o2 Q2 O+ a1 @ H+ s) C. R- a
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
- a# ~4 c! z1 b$ d- y9 B, t% J |( ~9 \* m# [1 g; i7 U( k& b
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
) `) k' Q, W3 O5 K; |7 d5 N( k
2 [( }9 x2 Z- n; {利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
/ K5 X% @0 r) E$ L/ r6 O C* z' c# v: J
经济前景和市场
# c0 ]: ^* ?" \8 {& K+ L8 p9 O8 K% w7 J
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 - N5 o" z4 d0 |" v
1 m6 [6 t* l$ S% {5 F当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
& f9 Y b. Y* d. A- [1 ^- d) D B$ p
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 # [' n9 X; d" ?5 i" h, y
; R% T2 u$ I4 I/ i
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
( d. \# G- v$ g, C& a& y
) f5 q8 |1 M. c( o/ `, m: _2 O当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
! c# r) ^2 N) E+ L8 g' J1 A
( w. B$ P2 M4 N) c; s2 Q! O许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 4 X" ?6 N2 H* q( r
9 W+ E1 c$ C' ?7 A" F美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
( C4 `2 o" }. q5 S& o0 c* H5 q' t% t' {$ c' o4 @) \/ e
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
* s1 K: p& O; I! Z- b1 e9 [, q) {4 ~( M! ?1 r. Z; u
地缘政治变化 . n& ?" m8 t$ L( h5 G) |
, n& A& a) I8 S石油和能源成本 ; v R0 y4 ~/ S$ s8 s# X4 S
; V' H' i: l* i1 `9 D/ _
全球健康危机 : r2 N5 O* |% H+ W- F5 q' D
* n- v: |2 e5 N! }% U7 t3 q
贸易政策 7 q$ [2 w3 D1 B4 v+ T
* L" r. I5 h+ i# @" K) F7 b美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
9 H2 E3 y3 f+ P/ y8 n1 L0 r7 y
* \) M7 [3 S8 V& d% `小结：% B; T; V! F1 y. N; R4 B s0 x* o0 I
) B. r& t9 ~5 e) K2 E; S+ q
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 $ }( Y; H" H6 [
6 ~3 w% z) K7 W l与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 9 i4 F2 H* P! o& R
4 ]0 @2 [; t) F+ |$ \当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
1 [: z1 N0 z3 ?7 y2 y7 y6 ^8 |2 F' @4 x2 {& ~( H
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 2 O- }; V/ T! g) K2 i: \
' d, a% K; w, p V, Y
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 9 n" a. N6 K& f
. a- A: J, i8 C7 ]+ c: ]1 Q
来源：金色财经 |
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