面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
) |: `- P4 L# \$ B8 `! _- n) h; `
- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

% A# i& P$ ?# `- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

. x# C7 j1 N0 T, S) T) u（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

整体情况
( E7 k' C% B& g/ B8 U5 j% q' r- M2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
( {( W( o; U' B9 Q
Odaily 星球日报统计维度如下：

时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

+ i; n) W& K5 o$ h% K' e2 `另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
5 V, ?, p, T% Q! M( b0 ]( e. A
" @$ U5 c+ W4 u) ^% F价格：

短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
2 w; @: ~7 {3 y: z: R" }
3 R( B4 }8 c. \0 Y4 o# t长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

6 B2 h2 f3 G; \: j收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
( D9 x+ |7 B* }' m, z
短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
5 \+ P9 K& F, ?3 R
- ?( c0 V4 C6 x* _) e( X9 r3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；
7 s7 E- V2 s% o' u* `6 F( x
, ^! ?  Y, m% r  h; S2 ]  j% N8 Y5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
: q: x7 S' B7 w. [5 l5 W+ H
% p/ k8 L' o) d3 S2 f4 `4 q6 l4 ^1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

8 i* ^- y& D9 q4 x' i, U+ \; v2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
" X0 n. V3 n; s7 J
随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
8 D' v' ?7 k6 m/ ?9 Q
长线情况统计
3 {; s/ p! c1 u- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
; z+ l) S" ?& R% `2 B5 }5 G
- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；
5 w! f/ }! B& I
综上结论如下：

% M0 c8 i9 ?5 X6 Z4 i1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

, G: z* W8 w6 O# p2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
5 ]8 |8 e9 p+ m1 W1 D3 i6 h
3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。
4 T; |. a8 S6 d- l* s
随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
: I. p; w5 y* m+ f% C& D
平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
1 y' N/ H, S0 I5 f, @: t$ }4 O
! d5 A$ \0 x. f' E$ z" H累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。
  b2 I2 Q9 H$ m6 _% V
5 I% T4 _. M+ p8 u5 L1 p- U费率对价格走势影响
- K. c  k2 A( x0 C* M本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。

1 M+ D/ t1 `; F. q# C# Y* F以下图表为所有区间的短线走势情况。

分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

以下图表为所有区间的长线走势情况。

分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

频数对价格走势影响
短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
1 i- c# `3 y) j1 d4 J. D& Q
2 X6 E6 U) ]9 F9 f9 Q2 @- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
: R6 n! J3 Q9 S2 e" ~  ?
  D% q) C7 L1 Z5 b) k- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
: ]; Z; k) ]# B6 b, Q  l
- O: x* q% H4 s  K0 S- D- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
% s" D+ X$ r. s6 `
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

$ `" m7 E; F& m8 [  c5 ?" i! v) [- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

; l0 i) W- |$ x" F& t或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

" z: I5 d# i# v$ Q- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
; y+ Y/ q+ ^" v
& g; ^  ~0 M' H* b4 o- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
% y( [. ^! i/ |3 P
( m- `0 y. `% @  U9 i- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
- d* i0 _- U) @
3 l+ C4 h# i  b- l. a' k而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

* J; G! E3 s! a/ R0 `2 F4 k2 X6 U! T长线行情
1 K. `2 a3 W4 V. T1 h同样，在 29 次高负费率中，
* t) p4 A9 ~- O4 d
- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
- I$ }2 l& V) t3 ~3 N- p
1 e# p' M  f- N! H- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；

3 @! i, Z7 H9 g% o/ m0 J9 j- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
# v, }& |7 W, F$ O/ f; b: w
6 ^: Z2 w- b# e' A2 L( ^% R- O! w而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
7 d% p3 h! ]% E* `2 ?* m
同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。
3 {9 z$ |0 a8 W* l; Y: d
8 e/ M! [" |- `: V7 y结论
8 n! r2 ?% w& c$ L8 u- c. g基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：
* ?$ E7 w$ }/ s" ?" V) P5 `) s+ j
- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

  K5 ~( X; S  j1 L9 V- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
! t9 |4 x% s+ s' z* X
在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
% y; {" I: b( Y% h3 y2 C
. L. B( [) W6 j0 R在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
! B9 Y  U& b, h- ~* W, v



: q2 r1 X9 M4 r) T7 R- X: }
2 O" y. ?4 H& f$ D' {
9 b/ I1 m3 ?/ V8 ?8 H9 L( ?

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢