面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

+ [; ?/ H3 W. d* Z' _4 j  H- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
! V8 p/ q# e* o
Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

0 X  u8 ^. w1 a（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

! h# I2 V( }  h7 Z整体情况
9 U) H. u% A7 n, T) n2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

Odaily 星球日报统计维度如下：
$ H5 a+ ~0 T; H3 @  E
$ H/ @7 _6 b, ~时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
% N1 L/ X% x/ g" P6 E$ K# q, }7 s
3 @" U  F$ V9 p8 H# S, w* [9 i6 G短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

# Y& D. R2 I" f1 o, _另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

, U# @$ e! `) S8 m价格：
3 z$ R; L: Z( G6 G- h$ |
) M# U' B: R# \& u9 X4 a5 w短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
& Q% I  E, d0 C$ G& p
长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

  ~  f, g0 Y' J! u, ?" S; a收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
. K& l' C; d: W' J
  c6 \1 j. T# d+ M" X2 E短线情况统计
: p2 W* |' d3 Y" ]- `2 X( z1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

$ r( n2 O8 w5 p& F3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；
  w* g/ t; w* H* S2 |; g; o1 b
5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

" N, {; i* c$ a' S从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

! Q7 X8 P1 [: f1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

5 Z- ~6 M/ q: h2 y) T# m! h9 R2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

$ E5 v- t9 w. ]随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
& @! F0 D3 [; ]$ m! _* C/ F8 y
长线情况统计
' M1 s1 Q# S0 i( G# ~! J# e2 ~# k- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
+ a! r# ~/ [, h- H
% o: E) m' j* l" J- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
+ ?3 V- n: r9 G3 m+ p# j
- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

综上结论如下：
0 f# f+ F9 M* Z6 F1 G5 t( E
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
6 Y$ G8 q/ V4 c  K
$ @+ [& o1 N6 a4 b* J2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。
9 U! Y% G0 x1 ~& _* u" ?4 U
- @/ T- T6 i  L/ C& P3 ^! a随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

5 U6 B, p8 z1 t9 \基于频数和费率高低的分类统计
# t7 A- x3 V- m$ j7 |+ J: ^频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
% V+ W0 t. @) ]& z4 ~5 a
) E! w! @; r- o累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

费率对价格走势影响
/ [* h# _, Z, d. Y7 _本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
. _! C& U! o, b9 G; F/ |: Y
以下图表为所有区间的短线走势情况。
  b7 Z; D& D% a7 H' f
5 p/ B8 }) [. m分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

2 H$ L; X/ }7 }: t, b" N" e而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
1 x2 r  H* y; v3 q
2 g5 w$ w) v1 E# |% S以下图表为所有区间的长线走势情况。
  {9 ?3 p3 {  ]! T) H( d' q
分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
  T, E" i$ n6 g$ e0 g; K9 {
2 B3 [- ^" r) W# s' Q而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
' |6 g6 r( v2 Y# _, @' X) }* u
! ]$ E( V- t- M$ P频数对价格走势影响
短线行情
3 ^& J- _+ u7 Z8 i# x( y. \" G+ I对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
9 d- C4 Y1 Z: I% ?
% w$ q( P$ i, f2 `- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
6 l6 ?, r4 R( @8 a; D
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
/ z) y6 F1 U8 B7 U0 t" S
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
* k" Q! Q7 U  h1 z; j
/ P8 `  m5 c5 v; W# {9 Z- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
' o7 {2 c1 ^7 q5 ]  ]2 Q1 s
或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
+ O) ~6 o& d  v0 [  M6 h
以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
+ ^. K- H/ O9 B# B( S( O1 Y6 Z6 P
- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

4 [1 U3 ]; y* z( L# l4 g- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
2 E* B) p' v. V* F
) t, C1 i% f( ^4 r7 T# G4 A" d- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

6 L5 j) y0 M! `6 W+ u2 }0 c而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
) H0 t/ |3 l" b* ~4 N1 K8 }6 g
长线行情
/ H7 x' E1 i0 G, Y( E. N同样，在 29 次高负费率中，
/ }2 {" F+ X# T# n
$ E/ ^" O# |! G1 ~' v. x. Y- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；

) h4 ?/ S( M, k$ e2 p- o- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
: ?* D' U& v. K9 \
- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
7 n# m* l" a( B: }2 V
对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。

而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
7 u" z  c5 n, y9 N' e# z! u  Q7 ~8 v
同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
2 I$ w1 i# }; @: j6 j) K% O" k
- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。

在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。


! k: f. z& j2 o5 \& a5 h
3 T! T  Z. E! `- P5 W* @6 t
$ X! Q' q& Q& e2 t- s8 ~

! v; |* [. ]- O+ v
) A$ o- D3 ?  Q! n, B0 ~! D) X) i

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢