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作者：Kent Thune & p8 z. `! T, U8 h
0 y2 }/ A% A9 D4 Z4 D来源：the balance
7 G( k) F* C/ j8 B
\! {. \/ L- \2 u1 _$ B+ V“不要和美联储作对”的定义和例子
' ~% k& n4 K! w0 `/ H9 N! }% T$ u6 @& \* L: W c
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
" d/ C: e2 e8 V1 x0 ^2 c# m$ |0 s2 _, G6 c/ t- D* s
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 5 E8 \4 o) h( x9 w! a9 _; e. w
# d3 q9 Q/ x3 W( p# }7 I
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
$ ]+ B9 F# O% h m8 j
$ W0 D" K! F0 q4 _这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
. s8 h3 ^2 {' |8 U; i% m# d# _0 z8 j
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 7 V; D3 { C) s1 ?$ \# ]2 v3 e$ }
! N* J' E; `; D尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 - F! `0 b2 H8 t4 ]* l
L" V/ F% D9 V! `0 l4 a
“不要和美联储作对”是如何运作的
- K7 w* U& \ u6 Y8 @& n* P# N. k* }7 L) D" |1 e
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 ! ], R7 e$ N: t1 a
6 b- S; e3 D2 M
美联储的职责
8 z S, y1 j" y. L& F4 H) a7 |" N
0 P& X1 A, z3 a( \! T0 `美联储有五项职责： 6 i% S% U2 }7 z2 ^3 u" K
4 q$ x& p8 n! D3 @& S$ a它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ; \! i" V; M- S. l( e
7 K! T# ~7 R' C& B s美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 " C5 r ~8 H Q/ r
8 C/ H/ k5 v$ }! h7 W1 U它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
( b2 E8 _" B" o# F. _ q3 t
0 y0 s9 ~( e: R美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
8 y0 x% i6 k; J m9 @2 X O& V `' c$ C4 q+ ^2 G
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
2 ^" H$ n7 H* M' r- d8 C! T3 R+ ^' _+ r" S# C/ m+ q+ n W5 \- u) u0 F
美联储对市场和经济的影响
+ i; f m8 f9 l. }$ y( k; Y8 k- o
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 6 i3 q: b p0 p6 _
0 w: A2 P( Q6 `# \
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 . D/ t4 g, }0 B" `5 v6 O: Z
0 Y u; v) n3 y/ e1 A) i当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 4 A& f+ p5 y1 A+ c" O. E
- f. u5 K: P$ l+ m1 `# P- ]- O利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 ; M: m4 S+ r/ [) h/ G) |
2 i: s% |" s" `6 ~6 y% C经济前景和市场 " I4 r) H$ v( K# z* H; B# q
4 W" A4 }" O9 q% M: A- @* @股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
# A' b- [. `) r. q# G5 j
% O0 a% @! D% @6 X当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 ' G, w# r8 B9 p2 A$ k* m
% A- z0 C+ f1 |% b
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 0 ]" s+ g8 N% [" n% b
& a2 J4 d$ R8 r* x2 x5 |5 l“不要和美联储作对”是好的建议吗?8 D$ h; v1 J$ |' D `5 l' K; N
) p( h) ~, `! @( o当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 , O. k" v/ C7 Q8 C" k& e
( S _: r' `0 b7 E( L5 h
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 5 I# m& u# {$ R6 ^/ g& C
. Y+ v+ X' `* n$ d y1 q美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 * [9 Z7 w1 W0 N: Z+ ^, U
8 @/ S/ z' t4 [- d- q( d3 L4 V一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 6 \5 {( T8 k- S6 K7 R2 C
0 u. B% [) C4 B7 j8 H地缘政治变化
7 v! c) ^" {% Y- y
" w# E, N* A% f2 i石油和能源成本
% d5 W+ Q0 e$ H; S: A+ o7 Q1 S7 w& g C* p
全球健康危机
5 ^5 J# y, J4 j6 y, G( n F3 s0 r5 o4 K4 Q
贸易政策
& ~- \: O- k0 i
+ m0 n0 L; ?: C4 _美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
) k% m4 E" Q) X9 X9 j9 Q3 x8 p6 _4 n1 E- G( W: i1 G
小结：
/ y' m# ]- X4 O1 m
" `3 }- }9 |0 N3 U8 F“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ( {( s5 r5 n8 ^( y
% z7 H* ^' S* V, d( ^) j0 `与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
( n4 J9 P2 J/ m& |( |4 k/ s! R& Q/ k# L: p
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 9 D, Z* L5 w5 C/ I, H
+ K2 P6 i$ a# E; d; n
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 4 `- L) Z/ i0 ~2 a5 F" t& c4 \
. p# t3 F' v# ~, J: C' y) S$ |) m
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 + T1 v8 A% R2 o# P
3 y) m0 t( l2 G; _8 |来源：金色财经 |
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