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作者:Kent Thune " U! F( q# O. Q
' ?# {9 M o; b
来源:the balance ( ?' X* ]/ q: b: j6 ~( u; W
5 [, s* G G3 u
“不要和美联储作对”的定义和例子1 k) t3 ^' F, Y
+ V' b" D4 f$ H“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言,这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致,而不是与之相悖。 0 n% ^2 Q( ^& Q; u4 U6 E
8 @1 X% C- f, j& Q( L: P; l
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年,目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
: U' B' v: {$ u q) H/ W) y0 }+ {9 ]' K9 t: p& c+ _$ Z
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议,在美联储降息时,通过更积极地投资,来配合美联储的政策。相反,当美联储加息时,你的选择应该更加保守。 - L: l: J/ k _$ Z) t
/ ^/ |0 _) y+ T7 ^" F2 C4 z
这句话的意思是,当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时,你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
# @ M L0 Y+ V7 c+ R2 A6 l- n! J4 b S% _* q9 C
例如,假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票,无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
7 F$ g' Y9 J2 Q8 r5 `+ U6 H2 T# A9 Q+ e. J( |% t% s
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候,但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期,从而刺激更多的风险投资和股票购买。
# T( t0 q ~$ {- f# I. R6 [( z, w; V: o
“不要和美联储作对”是如何运作的
0 V! z6 c# O) a- Y0 }$ |" A
1 C/ Q/ p2 t) S6 _ h美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时,企业借款的成本就会增加或降低。反过来,这一行动也会改变投资者的机会。
, o1 h& \9 R' [ S( b
0 w9 F; ^; o/ i: e: S4 Y美联储的职责
) d8 L' P" V; S0 z) K+ E" _8 ?; _1 X6 Y. @
美联储有五项职责:
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它在金融体系(货币政策)内制定变革,以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 & r9 m) Z K6 S2 ]4 z
5 `: I, y) N5 c: G2 c6 @美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构,并发布指导方针和政策。
, E. @9 p/ G. m, w+ Q
& u4 p/ I2 X3 X8 M它试图维持金融体系的稳定,遏制金融市场的风险。 ! R6 l; H/ R3 @. q9 t- T+ f
; V) m! M; ?1 G5 q ]美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
3 n' n3 i1 t* l$ N L: u, |* @* [+ O, r8 E) m+ _! u
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响,并公布研究结果以增进了解。
4 S2 |# \! Y# @6 o4 L& z5 y. l$ ?: d. r! r2 S1 f5 w
美联储对市场和经济的影响
; L' P( ?' K+ i7 X- P" F0 |; }0 [/ _7 j! \
当美联储设定低利率时,它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱,降低债务成本,进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出,创造新的就业机会,并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时,他们对经济将产生积极的影响。
& R! r% \, O* p
- M6 U# b$ k0 ?3 r7 `. B当美联储加息时,它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升,也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量,从而减缓企业增长和盈利。
b# I, D8 m) y0 U$ U; V* R- O2 A/ s$ Q/ [) e1 M1 }" h+ I5 y
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时,公司股票往往表现良好。当利率较低时,它们的股票可以成为良好的投资。然而,当利率处于高位或上升时,股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 : y$ M4 w% i) x" [0 M6 G
2 ?% h/ y. G) @) g1 b利率上升也往往发生在商业周期的后期,这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此,股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 ) ^* X, m' v- y/ D7 g+ X
! v. f0 ~' Y/ I! l经济前景和市场
$ [4 } @: m% p+ }, Z9 z6 P. e, I
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”,因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好,且利率较低时,他们倾向于通过股票投资企业,从而推动经济增长。 - M, Y6 ?; }6 ]& T1 @2 K7 |: Q" b
8 w2 P' s, \8 H% m& z当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时,他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出,投资于美国国债等保值证券。
+ F+ S8 g6 M# H# `$ D4 c$ r, X* Z9 r6 ~3 \
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票,你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资,你也在与之作对。
: {+ o- G+ r, Y4 W2 E; M
* T8 Q! n- L- e" l4 M“不要和美联储作对”是好的建议吗?8 B% U7 w9 M% c
* b) C7 l. Z8 c' C% _& {
当美联储制定货币政策时,它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后,它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如,FOMC每年召开8次会议,它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变,以及美联储做出的任何改变,都需要一段时间才能对经济产生影响。 2 v1 l/ K) A+ t- x8 `5 @
9 A$ u; @) W3 F2 u0 j7 K1 Z许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住,经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰,你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
8 i/ ]8 e V2 T2 Z* @1 w
% b# c6 g5 B0 p* k; r美联储只在必要时做出改变,因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
% K; N; n. v$ b4 Y; z9 t9 E- u2 R2 b- L* v4 s6 ^
一般来说,你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素,包括:
- X* {$ }) |5 I9 U) z8 i% B7 ~- V% a6 ?1 d; F# N% {
地缘政治变化
+ v* c9 c5 Q; a1 [
; }; T# k& v/ W) E! Q+ r2 j石油和能源成本
% h6 o% X# [: ]! v6 a
+ s6 R: `& W* H1 n' H0 _3 G全球健康危机 5 `; [' }9 a- J* ?% f% Q( W6 M/ Y8 T1 J
) y) T* v4 \; H. y' h& V
贸易政策 - ~' Z6 F$ \) T3 h4 U
! C( D7 r* [/ f7 p
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时,考虑所有这些因素,以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 " Z' n2 K0 Z- r3 I9 b
) t% g4 k: K0 V% n小结:' u: C5 @! w1 G; C% w7 T2 `! t
% W$ W2 Y- \2 z* e: j$ T2 L8 j
“不要和美联储作对”是一句箴言,它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 / s( h% |* A+ z! g. P A# C
: Y5 s3 z9 `& E# j与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资,在利率高的时候保守投资。 8 z3 z5 e5 E! h2 q# H' Y+ ]6 @
k$ }$ D% Q. j
当美联储设定低利率时,有助于经济扩张,从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
: s6 n) U; W8 @3 v2 d* o4 o$ `" n! V* G! p
当美联储开始加息时,它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
. v* d+ k' X- Q* t1 ~- X
R4 S i9 Q6 ?美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 : q1 b& q# L; t. a. m- I4 L& \. O
E9 o! ~3 Z2 S6 }" ?来源:金色财经 |
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