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策小分:
总在线: 1346 小时
本月在线: 28 小时
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1688 年,船长们会聚集在伦敦爱德华・劳埃德(Edward Lloyd)的咖啡馆,寻找愿意为他们的航行提供保险的人。富有的商人们会在船舶详情下方亲笔签名,成为「承保人」,他们押上个人财富,为这些高风险的航行项目提供担保。
* W l9 W a& T- Q8 v: s. c" N
" ?( ~7 U$ s6 j承保人信誉越好,这趟航行对船长而言就越安全。体系越安全,吸引来的业务就越多。这笔交易很简单:提供资金,为所有人降低风险,然后分得一部分利润。9 N# r4 h4 d/ @5 j7 h
9 ^$ ~9 I+ C2 {$ p: Z, y! n
研读美国 SEC 新规后会发现,加密货币其实是将当年咖啡馆里那些承保人发明的模式数字化了:人们通过让自身资产承担风险来获取回报,进而让整个体系更安全、更值得信赖。
+ o6 m$ ~! K' l3 j& @: L# E
' j0 U% H' d5 ~/ R+ y' U6 h: WSOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街
' s. q) G5 s4 ^" Z$ ~: f8 w6 m/ H# L8 t
质押,如今已重新提上日程。
$ ^- A3 p D3 m' m# h7 y x- ?9 ?) c3 v6 J+ Q) U3 U+ k' t) V) |7 G5 |: @9 J
2025 年 5 月 29 日,巨变来临。在这一天,美国ZF明确表示,进行质押不会让人陷入法律纠纷。首先,我们有必要回想一下,为何此刻这一点显得如此重要。
9 u6 C: x: [& y& [9 J+ P5 G
& @4 V \7 E8 P5 C9 R# J在质押机制中,你将代币锁定,以此增加网络的安全性,并获得稳定收益。
0 Q7 y& v7 s+ H& {, Q" W! @7 R2 R& H& Z( c( u% J y' I+ L
验证者会使用其质押的代币来验证交易、打包新区块,确保区块链平稳运行。作为回报,网络会向他们支付新铸造的代币和交易手续费。
( G _* I0 P C
2 |# Z( X, G1 m* v8 W7 ]% D若是没有质押者,像以太坊这样的权益证明网络将会崩溃。 ?8 j" a1 F) |) i
4 e) U3 U4 h! b( s' S& ?# ?当然,你可以质押你的代币,但没人知道美国 SEC 是否会在某天突然找上门,声称你在开展未经注册的证券发行活动。这种监管不确定性让许多机构只能作壁上观,羡慕地看着散户质押者赚取 3%-8% 的年化收益。. E8 F1 X: {" N( H3 ~* L2 g
K, ?6 }9 h9 f, F
大规模质押潮来袭
4 g6 V7 G8 g9 _% Q3 C7 月 3 日,Rex-Osprey Solana + Staking ETF 正式上线,成为美国首只提供直接加密货币敞口并附带质押奖励的基金。该基金通过开曼群岛子公司持有 SOL 代币,并将至少一半的持仓进行质押。
1 c& o! P! g0 {* |1 I4 c Q# H
! r5 c% J3 X( j: u& S0 C「这是美国首只质押型加密货币 ETF,」雷克斯 Shares 公司宣布道。
9 |( Y. ~) t& ?. M5 w
9 { |3 I1 o1 i0 {/ k& u) \而推出此类产品的并非只有他们。/ @; p1 Q$ {. L8 X
; Q$ j! d% n" ?% sRobinhood 刚刚为美国用户推出了加密货币质押服务,首期支持以太坊和 Solana;
* E2 `$ n1 Q% n! p/ S% A4 dKraken 通过 Babylon 协议新增了比特币质押功能,用户可在原生链上持有比特币的同时,通过质押获得收益;
' }& H+ ~/ Y% f- @0 yVeChain 推出了 1500 万美元的「StarGate」质押计划;
( I7 C3 B6 A& L+ }1 N& E H$ x就连 Bit Digital 也在抛售其全部比特币挖矿业务,转而专注于以太坊质押。! L" r8 o& Q9 L) F C0 u3 q
现在,到底发生了什么变化?2 |6 J' S- }8 U
1 M7 l1 }/ c/ r) u6 B6 C双监管多米诺效应
$ [' L8 o7 h% M8 C* q; t6 m$ Q其一,是 2025 年 5 月 SEC 发布的质押指引。
5 _7 j0 n5 ^; f5 H2 }/ U
0 K- e/ ^' n5 E' e" ] P1 d该指引指出,若你质押自己的加密货币是为了帮助区块链运行,这种行为完全合规,不被视为高风险投资或证券。4 f! D5 k% I, n0 \$ H
1 P! F9 e @3 N6 {这包括单独质押、将代币委托给他人质押,以及通过可信交易所进行质押,只要你的质押行为直接对网络运行起到帮助作用。这就将大多数质押行为排除在「Howey 测试」所定义的「投资合同」范畴之外。这意味着,你无需再担心因为进行质押获取收益,就违反了投资法规。; S: r, d( Q# E: Y* n( i
% K* M9 g) q+ L* M7 I
唯一需要警惕的是承诺保证收益的行为,尤其是将质押与借贷结合,或推出所谓「DeFi 组合产品」并承诺固定回报、开展流动性挖矿等花哨操作时。$ m7 Y. m8 |% Z6 O" a( L4 k
! h, {* J# L; R/ [ l其二,是《CLARITY 法案》。
2 x) |% Q; Z( h1 t4 D; L7 F; M9 u
. X: K# y+ ?/ ]$ @" A# x% \1 B& B" J这是美国国会的一项提案法案,旨在明确不同数字资产的监管主体归属。该法案特别旨在保护节点运行者、质押参与者及自托管钱包使用者,确保其不被视作华尔街经纪人对待。* E) N5 R1 F. o9 Z8 c: {% d
( |9 e" R2 z4 c, x Y" | J. z8 B
该法案引入「投资合同资产」这一数字商品新类别,确立了数字资产被界定为证券(由 SEC 监管)或商品(由 CFTC 监管)的具体标准。法案还设立了区块链项目或代币的「成熟度」评估机制,允许其从 SEC 监管转由 CFTC 监管,并对 SEC 审查设置时限,以杜绝监管拖延。
/ a( [* ]6 B$ u3 `
( u& Q7 b0 E7 R那么,这对你来说意味着什么?
2 F$ O3 r. S" D7 K6 I1 G6 A3 f* ^6 g# |, ?6 \8 M- n6 G9 k8 P8 o
得益于 SEC 的监管指引,如今你能更有底气地在美国开展加密货币质押。若《CLARITY 法案》通过,所有有意参与质押或加密货币投资的人都将迎来更简明、更安全的操作环境。' Z% [6 a+ d) z; U7 Y2 j
" @ H2 p" G2 m& z: `) T质押收益在您取得对其的「支配控制权」时,仍按普通收入计税;若后续出售收益实现盈利,则适用资本利得税。所有质押收入,无论金额大小,均需向美国国税局申报。
9 z5 ?( `- ?, k, [, X7 l% E; F& z+ u
0 q1 N& }9 E* ~) r' Y# g q l" C% Z谁会成为焦点?以太坊) H! C5 u! t# L. Z( I
不过,其价格仍维持在 2500 美元左右。
8 [$ b% k5 T- V5 Z" z9 e
" o: C$ A0 [& }0 I) I- U4 o. BSOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街) u2 E) M7 S$ X/ J' @- t- v
* f+ [2 r k! o# ]; V2 }/ {" K7 }
尽管价格表现平平,但以太坊的质押数据却亮点十足。当前质押的 ETH 总量已突破 3500 万枚,创历史新高,占流通总量的近 30%。尽管相关基础设施建设已持续数月,但在监管落地的当下,其战略价值正迎来爆发式凸显。
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SOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街
4 v3 D: e* D# U+ e7 O0 n
3 o% @: A; \# [* Z2 P; F7 xSOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街
$ R. Q+ [1 _# ~0 l3 d各大企业董事会正酝酿哪些大动作?
0 Q1 G* ^& X* P! @2 T* EBitMine Immersion Technologies 刚刚完成 2.5 亿美元融资,专项用于购买并质押 ETH,由 Fundstrat 创始人 Tom Lee 担任董事长。该公司认为,质押收益叠加价格增值的回报,将超越传统国债资产。
$ t$ N5 C1 U1 V4 C2 o, M& W% a( Z1 ]" @6 h2 F
SharpLink Gaming 则将这一策略推向极致:其 ETH 储备规模扩张至 198,167 枚,并实现 100% 全质押。仅在 6 月的短短一周内,其质押收益就达 102 枚 ETH,堪称「锁仓即生财」的典范。
7 W& ~9 e/ O, n, t9 `6 b5 b8 g7 s3 e3 g! O( l1 q
与此同时,以太坊 ETF 发行方正排队申请质押资质。彭博分析师预测,未来数月内质押 ETF 获得监管批准的概率高达 95%。贝莱德数字资产负责人直言,质押机制将成为以太 ETF 的「颠覆性转折点」,这一判断颇具说服力。
9 {. t$ M% s) c3 X- m. w& |1 H! f: ?# o4 }- s g9 a+ z
若获批,这类质押 ETF 有望扭转以太坊基金自成立以来的资金外流困局。当投资者能同时获取价格敞口与质押收益时,谁还会满足于单一的价格波动回报?
, I/ l2 l+ E+ N# h# p1 [7 E2 L2 {' ?/ h; ~3 B' @! @3 W
SOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街
, b1 K- z3 b$ D0 k* V7 e当加密货币说起华尔街语言
+ O# T# Y) P& e多年来,传统金融始终难以理解加密货币的价值主张。数字黄金?或许吧。可编程货币?听起来太复杂。去中心化应用?中心化应用又有何不妥?
0 H2 }3 N! j, s1 i5 L( D9 M+ @+ J& i' @* F+ t; C
但「收益率」这个词,华尔街绝对懂。诚然,债券收益率已从 2020 年近乎零的低点回升,1 年期美债收益率回到 4% 左右。但试想,一只受监管的加密基金,既能每年产生 3-5% 的质押收益,又提供标的资产的升值潜力,这简直充满致命吸引力。
- B# t f, D: ]3 T$ k* w; W/ {# O* U x9 t6 K! t8 u
核心在于合法性的突破。当养老基金能通过一只合规 ETF 获得以太坊敞口,同时该基金通过保障网络安全来创造收益,这无疑是行业里程碑。
+ S, J' z. B$ {9 k
' U; H# L8 I e4 {" C* O网络效应已现清晰脉络:更多机构参与质押→网络安全性提升→吸引更多用户与开发者→应用规模扩大推高交易费→质押收益进一步上涨。这是惠及所有参与者的良性循环。1 G' ?7 J$ Z- [$ M. [3 Q! l2 _
, C3 e+ {. E: l( _6 Y( D你无需理解区块链技术,也不必信奉去中心化理念,只要明白「持有资产即可获利」的朴素逻辑;你无需认同奥地利经济学派(Austrian economics),也不用质疑央行权威,只需理解「生产性资本资产」的价值。本质上,网络需要安全保障,而守护者理应获得合理报酬。
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天天盈利什么也是格外让人眼红了啊,闲暇时多多说说方法啊 |
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