BTC重回9万刀，再聊下感受

文 | 少年维特BTC重回9万刀，再聊下感受
6 a% \4 j- x; B5 v0 W3 y. _BTC重新站上9万刀，整个概念板块飞涨。手里嘉楠这几只矿业股，低于10cm都算不及预期了，真是急的团团转。
' J' Z( [7 X4 z  O2 ^/ ]6 k) R三大股指飘红，气氛不错；消息面上，SEC新主席Paul Atkins上任，算是美国证监会的老人，之前主导过数字资产相关标准制定，09-10年是国会“问题资产救助计划”监督委员会成员。现在我愿意称之为“数字救市主”，为后续打开数字政策铺路。
日前根据彭博分析师称，目前有 72 只相关 ETF 正在等待SEC批准上市。
$ W$ T$ y, a2 V0 p9 }- G5 D- D/ q围绕加密这个投资主线，越来越趋向机构化，赌徒们的可选标的也多起来了，现在感觉都是暴风雨之前的宁静。
1 l% g9 h# y0 y- M$ Y% f+ b, x: R能否接力黄金
) c% V/ b  w. |+ t. f9 B5 `9 J现在谈绝对容量尚早，但从行情角度，讲道理这轮BTC走牛到10万刀那波，形势一片大好，结果关税风波，导致通胀加息预期、避险情绪升温、产业链成本抬升、科技股杀估值，形成了资金流出高波动资产传导链。英伟达、特斯拉这种科技股最先挨揍，BTC这种也算是高风险品种，也跟着被打够呛。
! o$ E; f. W$ {4 B5 s/ l虽然说叫“数字黄金”，但是避险一致性上还是比不上黄金，所以现在黄金都在不断创新高。坦白讲我这轮黄金行情没参与，没什么太熟悉的工具。
  M0 K. O  l5 @0 c7 H) _3 q从现在BTC价格来看，重返9万刀，基本上磨平了特朗普关税带来的负面影响，地缘ZZ、关税类事件，BTC属于短期承压。懂王的美国再次伟大，“加密”是个核心战略之一，而且自己儿子也下场当矿工，不能玩脱了。
BTC主线
围绕BTC投资主线（剔除现货、期货），个人认为大前提是博政策、高贝塔，说太多基本面属于耍流氓，要看人气、股性。
% g4 @* m1 ~( @( U2 q7 x9 y基本上首选是MSTR，属于杠杆BTC品种，去年十倍的大热品种。公司一直处于发债、卖股票屯大饼的阶段，也是目前上市公司里面持币最多的。Saylor属于跟懂王、老马这种神棍风格，就现在美国ZF这种剧情，让他出任美联储主席我都不意外。
但从一致性来看，MSTR一方面跟BTC，也同步跟指数走，开年这几个月属于两头受气，再加上要卖股票买BTC，2025年以来持股体验不太好，做Option多一些。
这轮牛市，基本上是从去年9月启动，对比看下MSTR、MARA、CAN这几只走势，MSTR这种与现货走势相关性最强，嘉楠这种矿机股行情滞后1个月左右，两者弹性差不多。MARA这种矿工，重资产品种反而弹性不足。
/ d/ P6 c* x: H$ c1 e* T! K/ u当时上车嘉楠也是看重股性、外加确实低估，又属于唯一标的，小鹿全自挖，比特大陆没上市（灿谷重组预期）。根据年报数据，2024年嘉楠矿机等设备销售收入约占总营收的83%，自营挖矿收入占约17%。业绩上，在2024年终于止住了业绩下滑势头，收入实现同比增长。全年总营收约2.693亿美元，同比增长27.4%（2023年为2.115亿美元） 。增长主要来自矿机销量回升和自营挖矿业务贡献增加。尤其是第四季度营收达8880万美元，不仅高于公司指引的8000万美元，上年同期相比猛增了80.9% 。
% f/ K, G! f0 ?上一轮牛市2021年，嘉楠是有过18倍这种高弹性的，人气没问题。
/ B6 T" H2 l" J( F9 p: V! d8 b关于稳定币
懂王在化债问题上，要继续维护美元霸权，从绑黄金、绑石油，开始绑BTC。
我之前表达过，AI和加密是一件事，特朗普任命的白宫AI沙皇David Sacks就是管这两件事儿的，一手AI给ZF提高效率，一手加密来维护美元霸权。
今年三月《GENIUS 法案》在参议院银行委员会获得通过，将稳定币明确定义为一种数字资产，其价值通常与美元保持 1:1 锚定关系，主要设计用于支付或结算场景。而众议院的《STABLE 法案》内容据说与前者差别在20%以内，没太大出入，两院在监管框架上达成一致指日可待。
而4月懂王家族支持的WLFI就推出美元稳定币USD1，计划在ETH主网上开始投放。这个USD1由美国短期国债、美元存款和其他现金等价值物提供价值保障，确保每一枚USD1能随时按照1：1的比例兑换成1美元。
* H/ |; l7 g4 \, E3 i6 w4 ]1 x; }+ c' l! V到底想让啥回流
  N4 N) X' ~& m" z0 a" f. c表面上看，懂王要让老美进长打螺丝、生产耐克鞋，这个说实话有点扯，世界分工就不是这样子。
AI最后争夺的就是能源或者说电力，算法和数据，这些可能才是懂王真正要回流的。比如，美国商务部最近给东南亚四国弄出来一个最高3403.96%的加征关税，瞄准的是太阳能产品。
而再看现在矿机股，之前比特大陆因为监管和报关问题，弄得很头疼。现在基本产能落在美国，嘉楠这种，80%以上业务都不在国内，包括总部也在新加坡，新通电算力预期也都落在美国。
现在是处在机构持币集中化阶段，等机构形成合力，10万、25万、50万、100万确实不好说。懂王给了BTC类似黄金战略储备的地位，联邦ZF封存了20万枚，有可能按计划储备100万枚。一旦共识形成，BTC金融体系没准就真成了。
而矿工奖励主要就是挖矿和交易奖励，这属于典型的印钞机和金融结算逻辑。懂王肯定是不能让核心矿机、矿池跑国外了。
. w3 k  B' X+ e1 j; N8 M信心还是有的
从目前国家储备情况来看，虽然国内监管流通性有问题，但战略储备是紧跟其后。
9 {6 ]) a8 N, o' f& _用反身性来看，不碰BTC现货、期货这个红线，但是个股总归没问题。
按照嘉楠管理层给的2025年全年指引，总营收9-11亿美元，矿机业务3-4倍的增幅空间，自挖15EH/s，对应年底持币3500枚，严重低估状态。
& G' X. n% b4 B  Q! k& x, w3 c这轮投资决策是否犯错还有待验证，从以往典型的牛市特征来看，机构推动的主升浪还没到、末期山寨币满天飞也没见到，信心还是有的。
, k; k; ?' x2 F接下来几个关注的：
* W# R; p1 w1 T! G1 P! n" t众议院的《STABLE法案》通过情况，以及联邦监管框架落地情况，预计7月左右，可能对交易所、矿工、托管业务、DeFi平台制定更清晰规则。
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感受啊，不同的人肯定是重大的差别了

目前是看不到9万美元的啊。

BTC到9万刀，矿业股疯涨，美国SEC新主席也支持数字资产，好时机！

嘛，BTC再次触及9万刀，行情就是这样，永远变幻莫测。

BTC还是值钱的，感觉还要涨起来的

那么还是可以在好好的说一说了

估计过了15万才会回调到9万刀

感受的话还是可以在说一说了啊

回调到9万刀的话，那看来局势还比较稳了。

我认为也是很好的价值的啊。

9万刀算啥，上回没砸在手里就烧高香了，这波再冲得盯紧点，韭菜可经不起几回割

BTC站上9万刀，风头劲吹，有点刺激啊

各种感受都是要去了解一下了

卧槽这波9万刀真他妈带劲啊，矿业股要是还不起飞老子真要砸键盘了