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标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转） [打印本页]
作者: mattf    时间: 2025-9-1 19:48
标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转）
不是梗图，是数据在说话。我们判断一轮早期山寨季正在展开，理由很简单：
" ]0 J1 x) O  t, a( }5 @* G# n! `4 U9 x7 U
市场结构： TOTAL3（剔除 BTC/ETH 的山寨总市值）相对两大主流币企稳；即便没有 BTC/ETH 的放量突破，市场宽度也在扩散。, b, S! _: z/ k
领涨方向： SOL/ETH 上行、资金费率温和、强平不多——真买盘，不是挤空。7 v+ s9 u" I+ T+ q* d- c
催化因素： 美国ZF推进区块链应用，商务部将 GDP、PCE 等官方数据上链（经 Chainlink/Pyth），平台币阶段性重估等基本面把“场外”资金带回场内。
6 x  s, E( F" c2 X, z9 p. C( s  NETF 资金面： ETF 仍净流入但明显降温；ETH 相关 DAT（币股）的市值/净值比（m/NAV）偏低 → 增发吸引力下降，可能给山寨留出更多空间。, h2 N# G# C0 J0 U
信号 1｜市场结构与 TOTAL3 的韧性- |+ {/ n* ?( r9 \" Y$ D2 v$ X# ]
, d: t. E% R1 D; u5 u( c1 x
2 {) B. m2 X% V* H$ J+ F
过去 5 天的走势，更像山寨季开端而不是“只涨主流”的轮动。TOTAL3 在 BTC、ETH 震荡时未创新低；衍生品侧保持有序：资金费率接近中性、被动平仓有限——指向现货主导的真实需求。对交易员而言，重点很明确：不等 BTC/ETH 创新高，广度也能扩散；在配对交易里挑选山寨，性价比更高。; y' U( r/ [) F2 B7 m

2 x& A- B  c* M1 v( W信号 2｜ SOL跑赢ETH，开始轮动# J2 z3 Y5 D2 _/ _6 @

- s9 A+ G4 \9 {2 q* v+ S* J
& u# J. B% g# K8 i5 @+ h3 G% q% A! @SOL/ETH 上行同时资金费率平稳、没有明显挤空痕迹，说明是主动配置的真实买盘。历史上，这常常领先于高流动中盘和功能赛道的配对轮动；同时提供更低 β的表达：做多 SOL / 做空 ETH。! B: b4 Z/ N8 P/ I$ f

- o! M" {" s3 e) o信号 3｜主流币“稳，但不带节奏”$ r3 |2 }  H, H2 Z  \4 ~

+ y% `) S) K$ U) o& C% Q5 R, ~4 i' E# N3 R) ~4 e
来源：https://www.strategicethreserve.xyz/! F/ D2 D9 |! I, Y0 c' `3 q9 s; u
主流币的基本面依旧正面，但 ETH、BTC 的边际动能在下降：回调有承接、上攻缺追涨，难以直接推高新高。
+ A. P$ }- I0 I, q. }3 K* p& I2 j. N9 _: u" u
以 以太坊币股 为例，m/NAV 多在 1.0–1.1×，跑输现货 ETH，难以支撑继续“增发+被动现货买入”的链条。我们的判断是：主流抄底盘足、追高盘弱，边际风险下沉到有事件催化的山寨更合理。
: Q( d. |% e4 a6 _" M3 ^3 B* a
: W/ H  O! e* w1 v) s- O) P信号 4｜可落地的区块链应用在推进
+ Y- o4 _9 l1 _& |8 }! {政策与基础设施两端都有硬催化：美国商务部宣布将实际 GDP、PCE 等官方系列上链（经 Chainlink、Pyth，覆盖 Arbitrum、Avalanche、Base 等），权威且可机读的数据为数据驱动型 DeFi、代币化风控、事件市场打开新场景。1 I1 i3 O  Z) P1 V4 I" h+ M
; }3 d7 @) }2 K- l7 {! z1 P
同时，区块链为底层的应用也获得了主流机构的认可和采用，Numerai（以 $NMR 激励、AI 驱动的对冲基金）获 摩根大通资管 5 亿美元策略容量承诺。% q' @* d8 p9 T0 {+ m
$ U' G; N3 A3 d; ]5 _& d. |9 v
平台币阶段性走强：OKB 受代币模型调整提振，CRO 因特朗普家族基金投资等相关消息面而受关注。以上进展都不依赖 BTC/ETH 创新高——这正是山寨季早期的典型特征。
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7 P% h9 P1 y1 T3 |结论｜交易框架2 v* L4 g" Y3 a$ Z& c; k# G# r# v
当前画面：主流有序、ETF 净流入降温、DAT 溢价偏薄、硬催化把资金往下游带。; o) G0 [4 L' F# s* T+ k- t

' x9 Y0 \* O, g$ @策略上继续坚持配对优先、新闻优先：
" @) ?& i( m# z* Y! \# w) [% {( X# `5 g0 G
7 Z8 p, }" V$ ?  A# l6 p核心仓位： 多 SOL / 空 ETH；关注新币上涨
' {. w+ S$ ?/ W, F" p% C- T5 Z' Y卫星仓位： 以事件催化为锚，回调分批配置新闻驱动的山寨；直到资金流、资金费率或关键代理指标明确提示风格切换为止。
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6 R9 b/ y6 i' ~6 {
作者: 韩少    时间: 2025-9-1 20:50
这方面的币种还是关注一下
作者: rainwang    时间: 2025-9-1 22:06
如果不是马后炮，还是值得看看的
作者: 22301    时间: 2025-9-2 07:51
山寨币也是会爆发起来的啦。
作者: 舞出精彩    时间: 2025-9-2 11:58
有的是可以在看到的开启了
作者: 垂钓园    时间: 2025-9-2 20:01
山寨季来了，别等 BTC/ETH，快挑个好山寨上车！
作者: 爱美的女人    时间: 2025-9-2 21:55
四大信号的话还是要在看明白了
作者: 德罗星    时间: 2025-9-3 10:29
山寨的话也是不可避免了的啊。



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