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标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转） [打印本页]
作者: mattf    时间: 2025-9-1 19:48
标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转）
不是梗图，是数据在说话。我们判断一轮早期山寨季正在展开，理由很简单：. U" o# [3 s; X2 o3 G* ?" S  {
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市场结构： TOTAL3（剔除 BTC/ETH 的山寨总市值）相对两大主流币企稳；即便没有 BTC/ETH 的放量突破，市场宽度也在扩散。  C, B+ b4 M  R. w" u6 q* j# h
领涨方向： SOL/ETH 上行、资金费率温和、强平不多——真买盘，不是挤空。
4 y4 x2 V2 K5 j! t1 |! O催化因素： 美国ZF推进区块链应用，商务部将 GDP、PCE 等官方数据上链（经 Chainlink/Pyth），平台币阶段性重估等基本面把“场外”资金带回场内。
1 j3 A) E  W6 f( F4 Q& n: SETF 资金面： ETF 仍净流入但明显降温；ETH 相关 DAT（币股）的市值/净值比（m/NAV）偏低 → 增发吸引力下降，可能给山寨留出更多空间。: x5 y6 |, [. Z
信号 1｜市场结构与 TOTAL3 的韧性  u, B; L0 T  i* `0 V1 E  {

. a3 l- ?; J" V7 o% |) x0 ?- _8 s1 c& h6 E  ]0 {
过去 5 天的走势，更像山寨季开端而不是“只涨主流”的轮动。TOTAL3 在 BTC、ETH 震荡时未创新低；衍生品侧保持有序：资金费率接近中性、被动平仓有限——指向现货主导的真实需求。对交易员而言，重点很明确：不等 BTC/ETH 创新高，广度也能扩散；在配对交易里挑选山寨，性价比更高。% J0 B6 y7 k! b0 l' D
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信号 2｜ SOL跑赢ETH，开始轮动7 _8 e0 }& l, ?& N2 J
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, e' e1 C  Y7 X* c6 ~2 {SOL/ETH 上行同时资金费率平稳、没有明显挤空痕迹，说明是主动配置的真实买盘。历史上，这常常领先于高流动中盘和功能赛道的配对轮动；同时提供更低 β的表达：做多 SOL / 做空 ETH。
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6 R. V8 ^& E" K1 B: f信号 3｜主流币“稳，但不带节奏”
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来源：https://www.strategicethreserve.xyz/
. ~8 H: A' b. @7 r3 e主流币的基本面依旧正面，但 ETH、BTC 的边际动能在下降：回调有承接、上攻缺追涨，难以直接推高新高。
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以 以太坊币股 为例，m/NAV 多在 1.0–1.1×，跑输现货 ETH，难以支撑继续“增发+被动现货买入”的链条。我们的判断是：主流抄底盘足、追高盘弱，边际风险下沉到有事件催化的山寨更合理。
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/ D: j4 e8 e4 W# [& J6 V) `5 f7 Z6 D信号 4｜可落地的区块链应用在推进
' b( G" c0 w7 y  t+ v5 O6 a9 @政策与基础设施两端都有硬催化：美国商务部宣布将实际 GDP、PCE 等官方系列上链（经 Chainlink、Pyth，覆盖 Arbitrum、Avalanche、Base 等），权威且可机读的数据为数据驱动型 DeFi、代币化风控、事件市场打开新场景。5 l8 m! J( J7 x& @/ h, b' L9 t

7 _* ]3 T) M8 |) I同时，区块链为底层的应用也获得了主流机构的认可和采用，Numerai（以 $NMR 激励、AI 驱动的对冲基金）获 摩根大通资管 5 亿美元策略容量承诺。7 o7 M2 |# i1 i8 q8 a

" x" ?# C+ v: v平台币阶段性走强：OKB 受代币模型调整提振，CRO 因特朗普家族基金投资等相关消息面而受关注。以上进展都不依赖 BTC/ETH 创新高——这正是山寨季早期的典型特征。8 x4 v( S# @1 A0 J. x1 }) t& i, B( I, j

; z! ]5 r6 m' {! p2 ^结论｜交易框架0 G9 c* D: A$ D
当前画面：主流有序、ETF 净流入降温、DAT 溢价偏薄、硬催化把资金往下游带。
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- y* E0 S# o3 u0 P! ~策略上继续坚持配对优先、新闻优先：
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& X8 d3 Q" K  r' q; s" O* J' H8 x核心仓位： 多 SOL / 空 ETH；关注新币上涨% c! ~7 g1 @( A
卫星仓位： 以事件催化为锚，回调分批配置新闻驱动的山寨；直到资金流、资金费率或关键代理指标明确提示风格切换为止。
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作者: 韩少    时间: 2025-9-1 20:50
这方面的币种还是关注一下
作者: rainwang    时间: 2025-9-1 22:06
如果不是马后炮，还是值得看看的
作者: 22301    时间: 2025-9-2 07:51
山寨币也是会爆发起来的啦。
作者: 舞出精彩    时间: 2025-9-2 11:58
有的是可以在看到的开启了
作者: 垂钓园    时间: 2025-9-2 20:01
山寨季来了，别等 BTC/ETH，快挑个好山寨上车！
作者: 爱美的女人    时间: 2025-9-2 21:55
四大信号的话还是要在看明白了
作者: 德罗星    时间: 2025-9-3 10:29
山寨的话也是不可避免了的啊。



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