本文深入探讨了在去中心化金融 (DeFi) 之上构建金融系统所需的基础。 虽然 DeFi 的创新爆炸式增长，但其中大部分用于循环投机。我们在此重点关注的是，创建一个能为实体经济提供资金的有用的金融系统。
下图基于 Zoltan 的Shadow Banking System，提供了对加密银行系统的高级概述。 它也是对 “Crypto Banking 101” 和 “Crypto-banking Vs Shadow Bank” 文章的扩展。
在右边的是最终贷方（拥有超额储蓄的家庭、金融机构、主权财富基金……），拥有多余现金的机构（成本、利率）可以为左边的最终借款人（有抵押贷款的家庭，中小企业，大公司，政府）提供资金。
正如您在图表中看到的那样，原生加密资产（ ETH、BTC 等）并没有出现。这意味着它不是完整的图表，进一步的工作将分析加密资产的位置。 您还可以将现金视为一种加密货币，并且假设现实世界的资产使用相同的记账单位，它的工作原理也是一样的。
正如我们将看到的，加密银行系统的关键组成部分是以下几点：
创建代表现实世界信用（私人信用和公共市场）的高度流动性代币化债券。
具有去中心化交易所和回购市场的市场经济的核心基础设施，即加密市场。
加密银行储蓄和借贷中介拥有成熟运作的到期转换
DeFi建立在一个无信任的基础上，大多数贷款是需要抵押品的。一个好抵押品的关键组成部分是深度的流动性。人们应该能够在不太影响价格的情况下，迅速地进行大规模的清算。
目前 DeFi 中使用的主要抵押品是 ETH 和 WBTC，两者都高度不稳定的（因此贷款打折很大），供应非常有限，并且是投机性的。
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